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2018 年,经中国银行间市场交易商协会 中市协注[2018]DFI62 号 文件 核准,该公司获准在注册有效期内可分期发行超短期融资券、短期融资券、中 期票据和永续票据. 公司

2019 年度第二期中期票据拟发行金额为 20.00 亿元, 发行期限为

5 年,附第

3 年末公司调整票面利率选择权和投资者回售选择权. 公司拟将募集资金用于补充流动资金及归还企业债务.

图表 1. 拟发行的本次债券概况 债券名称: 上海国际港务(集团)股份有限公司

2019 年度第二期中期票据 本期发行规模: 20.00 亿元人民币 本期债券期限: (3+2)年,附第

3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权 债券利率: 固定利率 定价方式: 按面值发行 偿还方式: 每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付 增级安排: 无 资料来源:上港集团 截至

2019 年3月末,该公司在境内发行的待偿还债券本金余额为 116.94 亿元,在境外发行的待偿还债券为 10.00 亿美元可交换公司债券.公司待偿还 债券概况如

图表

2 所示.

图表 2. 公司待偿还债券概况(截至

2019 年3月末)3 债项名称 待偿还本金余额 (亿元) 期限 (天/年) 当期利率 (%) 发行时间 到期时间

19 沪港务 CP001 15.00

1 年2.75 2019-03-27 2020-03-27

2 中远海运集团为国有独资企业,国务院持股 100%.

3 该公司待偿还债券中

16 上港

01、16 上港

02、16 上港

03 及5年期美元可交换公司债券均附 第3年末投资者回售选择权,4 年期美元可交换公司债券附第

2 年末投资者回售选择权.

5 新世纪评级 Brilliance Ratings 债项名称 待偿还本金余额 (亿元) 期限 (天/年) 当期利率 (%) 发行时间 到期时间

19 沪港务 MTN001 40.00

3 年3.38 2019-03-14 2022-03-14 美元可交换公司债券 5.00 亿美元

5 年0.00 2017-08-09 2022-08-09 美元可交换公司债券 5.00 亿美元

4 年0.00 2017-08-09 2021-08-09

16 上港

03 25.00

5 年2.95 2016-07-13 2021-07-13

16 上港

02 30.00

5 年3.08 2016-06-02 2021-06-02

16 上港

01 6.94

5 年3.00 2016-01-22 2021-01-22 资料来源:上港集团 (2) 募集资金用途 该公司拟将本期中票募集资金用于补充流动资金及归还企业债务. 业务 1. 外部环境 (1) 宏观因素

2019 年一季度,全球经济增长进一步放缓,制造业景气度快速下滑,美国 单边挑起的贸易冲突引发市场对全球贸易及经济增长前景的担忧正在变成现 实,热点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素;

在这样的情况 下,主要央行货币政策开始转向.我国经济发展面临的外部环境依然严峻,短 期内经济增长下行压力较大, 但在各类宏观政策协同合力下将继续保持在目标 区间内运行;

中长期内,随着我国对外开放水平的不断提高、经济结构优化、 产业升级、内需扩大、区域协调发展的逐步深化,我国经济的基本面有望长期 向好并保持中高速增长趋势.

2019 年一季度,全球经济增长进一步放缓,制造业景气度快速下滑,美国 单边挑起的贸易冲突引发市场对全球贸易及经济增长前景的担忧正在变成现 实,热点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素,主要央行货币 政策开始转向, 我国经济发展面临的外部环境依然严峻. 在主要发达经济体中, 美国经济表现仍相对较强,而增长动能自高位回落明显,经济增长预期下降, 美联储货币政策正常化已接近完成, 预计年内不加息并将放缓缩表速度至