PDF《书摘要》

对于跟踪综 合商品指数的 ETF,还将重点考察该基金指数代表性、历史业绩跟踪误差、年内日均成交量和相关流动性状 况. (2)基金筛选流程: 初步筛选 -品质审核 -专有数据库分析 通过定量和定性分析形成备选基金池 a.定量指标,主要针对基金投资组合 -基金历史跟踪误差及变动;

-基金流动性和成交量;

-基金历史业绩及业绩归因分析;

-商品类基金的商品期货合约投资所涉及的现货价格收益率(SpotRate)、滚动收益率(RollingYield,指当 前投资的期货合约临近到期时,通过头寸展期而转入下一月份合约所产生的损失或者收益)和现金收益率 (CashYield)情况,以及期货合约展期的具体策略. b.定性分析,主要针对基金经理、基金管理人和做市商 -投资组合特点和风格 -投资决策的质量 -风险管理评估 -基金经理情况评价 -基金管理人和做市商能力评估 基金优选 本基金分析研究人员将结合备选基金池中对于每只抗通胀主题基金定性和定量分析的指标进行分析判断, 并根据当前实际情况进行微调,最后根据计算结果对备选抗通胀主题基金进行打分评估. 确定核心基金池 根据评估打分和优选结果确定本基金投资的核心基金池. 构建投资组合 本基金将在核心基金池基础上构建组合,主要根据基金资产整体在大宗商品投资的头寸、单个基金历史业 绩表现和投资价值等因素综合计算得出单个基金的权重. 另外,本基金还可以根据组合的风险特征分析,对单个基金或者大类商品投资比例进行一定调整,以达到 风险和收益的最优平衡. 组合调整 由于短期内市场通常会受到一些非理性或者非基本面因素的影响而产生波动,本基金管理人将根据对引起 市场波动的长期和短期的各种不同因素的研究与判断,对投资组合进行动态调整,以降低投资组合的投资 风险. 3.债券投资 本基金将根据基金运作投资的具体情况,适度进行债券投资.本基金将主要投资于信用等级为投资级以上 的债券,债券投资的主要目标是优化流动性管理和分散投资风险. 4.货币市场工具投资 考虑到全球经济周期切换和景气循环等因素所引起的商品供给或需求因素的变化,可能导致商品价格出现 较大幅度的震荡,或者某些特殊情况(如基金遭遇巨额赎回、基金主要投资市场临时发生重大变故、不可 抗力等)可能会引起基金资产价值造成波动,因此,本基金将会通过投资货币市场工具等低风险资产(如 货币市场基金、银行存款等)来保证基金资产的安全性和流动性. 此外,在符合有关法律法规规定的前提下,本基金还可进行证券借贷交易、回购交易等投资,以提高基金 资产收益.另外,随着全球证券市场投资工具的发展和丰富,在符合有关法律法规规定的前提下,本基金 可相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新中进行相关公告.

七、投资决策流程 1.决策依据 (1)国家有关法律、法规和本基金合同的有关规定;

(2)宏观经济发展态势、区域经济发展情况、各国微观经济运行环境及其货币市场和证券市场运行状况、 地缘政治和投机因素;

(3)全球大宗商品产量、库存、产能利用率和需求,特别是新兴市场的需求情况;

(4)宏观分析师、策略分析师、基金分析师和数量分析师各自独立完成相应的研究报告,为投资策略提 供依据. (5)团队投资方式.本基金在境外投资决策委员会领导下,由基金管理人具体执行投资计划,争取良好 投资业绩. 2.决策程序 本基金所作的投资决定包含全球资产配置和全球抗通胀主题基金的精选.所有主要决策都必须要: (1)根据广泛的研究来制定. (2)由境外投资决策委员会共同批准并由境外投资部总监作最终决定. (3)要根据业绩表现和风险合规控制的反馈信息来进行定期审核和调整. 从公司的组织架构来讲,本基金的决策流程如下: (1)市场分析师及基金分析师提议. (2)经公司境外投资研究会议讨论. (3)境外投资部总监决策. (4)境外投资决策委员会审批. 从投资决策的内容来讲,本基金的决策流程如下: (1)采用战略资产配置来决定在全球........