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公司债券跟踪评级报告 新奥(中国)燃气投资有限公司

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管道气采购价格、销售价格由政府相关 价格管理部门决定,2018 年,公司天然气销售 价与采购价的价差有所下降,公司盈利空间受 政策影响大. 分析师 支亚梅

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12 层(100022) Http://www.unitedratings.com.cn 公司债券跟踪评级报告 新奥(中国)燃气投资有限公司

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一、主体概况 新奥(中国)燃气投资有限公司(以下称 公司 或 新奥燃气 )由香港上市公司新奥燃气 控股有限公司(HK.2688)独资设立,于2004 年1月8日成立,初始总股本为 3,000 万美元,纳入 合并范围的子公司

9 家.2005 年,公司注册资本增至 10,000 万美元,纳入合并范围的子公司扩大至

65 家.

2006 年, 公司注册资本增至 23,177.81 万美元, 纳入合并范围的子公司扩大至

80 家.

2010 年, 公司股东新奥燃气控股有限公司更名为新奥能源控股有限公司(以下称 新奥能源 ). 截至

2018 年底,公司注册资本为 23,177.8124 万美元,为新奥能源全资子公司;

新奥能源由新 奥集团国际投资有限公司持股 30.41%,股东为王玉锁及其配偶赵宝菊(二人各持股 50%),此外王 玉锁直接持有新奥能源 0.06%,为公司实际控制人(见图 1). 图1截至

2018 年底公司股权关系图 资料来源:公司提供 跟踪期内,公司主营业务未发生变更,仍以燃气销售为主营业务,建设安装、汽车加气等板块 协同发展. 截至

2018 年底,公司组织结构如附件 1,本部下设投资管理部、市场与战略绩效部、全国调度 中心、造价管理中心、物资供应中心等

14 个职能部门;

华北区、华东区、西南区等

9 个区域市场与 销售中心;

车船用 LNG 事业部、能源贸易事业部

2 个事业部(见附件 1);

纳入合并范围内子公司

535 家,新增合并

124 户,注销

4 户,不再纳入合并范围

12 户. 截至

2018 年底,公司资产总额 603.28 亿元,负债合计 321.69 亿元,所有者权益(含少数股东 权益)281.59 亿元,其中归属于母公司所有者权益 237.51 亿元.2018 年,公司实现营业收入 632.21 亿元,净利润(含少数股东损益)50.94 亿元,其中归属于母公司所有者的净利润 37.71 亿元;

经营 活动产生的现金流量净额 44.07 亿元,现金及现金等价物净增加额 67.16 亿元. 公司注册地址:北京市通州区经海五路

1 号院

38 号楼四层 5-101;

法定代表人:王玉锁.

二、债券发行及募集资金使用情况 经中国证券监督管理委员会证监许可z2015{2836 号文核准,公司获准向合格投资者公开发行 面值不超过人民币

50 亿元(含)的公司债券.公司分别于

2015 年12 月18 日、2016 年11 月30 日、 公司债券跟踪评级报告 新奥(中国)燃气投资有限公司

5 2019 年1月22 日、2019 年2月28 日发行公司债券

15 新燃

01 、

16 新燃

01 、

19 新燃

01 、

19 新燃

02 ,均于上海证券交易所上市,按年付息,不计复利;

其中

15 新燃

01 附第

3 年末 公司调整票面利率选择权和投资者回售选择权,已于

2018 年12 月18 日全部回售,其余债券具体情 况如下表所示. 表1公司债券发行情况 名称 证券代码 金额(亿元) 期限(年) 票面利率(%)