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1、请申请人结合矿山正式进入试生产阶段后的运行情况,对标的资产效 益情况进行分析,说明其达到盈利预测水平是否存在重大不确定性风险,并就 目前直到产生效益前的这段时期制定详细明确的相关工程进度时间表.请独立 财务顾问及律师进行核查并发表意见. 回复:

一、矿山建设施工工程已经全部完成,并且已经正式投产

1、矿山建设施工工程整体完工情况 矿山建设主要由三大部分组成:(1)矿山井巷建设与安装;

(2)选厂建 设与安装;

(3)辅助生产工程. 矿山井巷建设主要包括风井、主井、副井及井下巷道的建设. 选厂建设与安装主要包括破碎系统建设(含堆矿场、粗碎车间、中细碎车 间、筛分车间、粉矿车间等工程) 、选厂主厂房建设(含球磨、浮选、浓缩、过滤、精矿池等子项) 、尾矿库建设、及相关设备的安装和调试工程. 辅助生产工程主要包括炸药库、生活区(办公楼、食堂、住宿楼等) 、化验 室、选厂机修间、生产用锅炉房、矿车检修间等工程. 截至本回复出具日,上述矿山建设施工工程已经全部完成.

2、水、电、交通、通信等外围工程的建设完工情况 对于水、电、交通、通信等外围工程的建设情况,均已能满足矿山正常生 产经营的需求,详情请参见本反馈意见问题3的回复.

3、矿山目前已经正式投产 黄土坡矿山已经于2011年11月底开始无负荷联机试运转工作,并于2011 年12月开始有负荷的联机试运转工作.2012年1月底,黄土坡矿山正式进入全面 试生产阶段.2012年11月,矿山取得正式生产经营所需的全部项目立项、环境 保护、安全生产许可证等相关批准,正式投产.

二、矿山进入全面正式试生产阶段及正式投产后的运行和效益情况分析 3-6 矿山于2012年1月底进入全面试生产阶段;

2012年11月,矿山取得正式生 产经营所需的全部项目立项、 环境保护、 安全生产许可证等相关批准, 正式投产. 至2012年12月底,矿山累计处理矿石约15.49万吨,其中试生产阶段(即2012 年1-10月,下同)处理矿石约7.69万吨,正式投产后(即2012年11月-12月,下同)处理矿石约7.80万砘.矿山试生产阶段及正式投产后的具体运行情况如下:

1、 矿石金属品位. 根据2010年6月河北邯邢矿冶设计院有限公司出具的 《新 疆西拓矿业有限公司哈密市黄土坡矿区Ⅰ矿段铜锌矿采选工程初步设计 (代可行 性研究报告)》(以下简称 初步设计 ),黄土坡矿区I矿段I矿群铜平均品位 1.07%、锌平均品位1.43%.截至2012年12月末,矿山所选矿石的铜平均品位约 1.13%,锌平均品位约3.36%,高于初步设计的水平,亦高于中企华出具的采矿 权评估说明中所使用的2012年11月-12月铜1.03%、锌1.60%的出矿品位.

2、矿石处理能力.黄土坡矿山设计的采选规模为50万吨/年.根据初步设 计,第一年为试产期,产能为30万吨/年,第二年达产,产能为50万吨/年.中企 华在采矿权评估过程中, 考虑到矿山2012年9月和10月的试生产已基本达到第一 年30万吨/年的设计生产能力, 因此在评估过程中将2012年9月至2013年8月视为 初步设计中的试产期第一年,产能为30万吨/年;

2013年9月开始矿山达产,产 能为50万吨/年.根据矿山采选报告,2012年9-12月,矿山的实际采、选能力如 下表所示: 期间 采矿量(万吨) 选矿量(万吨) 备注

2012 年9月2.24 2.17 试生产