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2017 年年度报告 二一八年四月 福建漳龙集团有限公司公司债券

2017 年年度报告

2 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任.

北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告 . 福建漳龙集团有限公司公司债券

2017 年年度报告

3 重大风险提示 投资者在评价及购买公司债券之前,应认真考虑下述各项可能对公司债券的偿付、债 券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素,并仔细阅读募集说明书中涉 及发行人风险的有关章节内容.

一、负债规模扩张较快、资产负债率较高的风险 公司作为漳州市国资委授权的国有资产投资运营主体,近年来公司债务规模持续扩大 ,债务负担呈上升趋势,截至

2017 年末、2016 年末和

2015 年末,公司的负债总额分别为 264.8 亿元、237.45 亿元和 180.56 亿元.公司资产负债率(合并口径)分别为 62.91%、 62.07%和59.51%,资产负债率偏高.近年来,公司逐步优化融资结构,但是目前投资项目 资金需求量仍较大,公司仍存在一定外部融资压力.公司经营资金主要来源于自身业务产 生的现金流、银行贷款和发行债券,截至本报告出具之日,所有有息负债均能按时归还, 但较高的有息负债水平导致公司存在一定的偿债压力.同时公司也可能因生产经营状况发 生不利变化等因素影响资产变现能力和获取现金能力.若出现此种情况将会降低公司的债 务清偿能力,从而产生一定的偿债风险.

二、公司经营业务盈利能力较弱,政府补贴等营业外收入对公司利润贡献程度高的风险 公司营业收入主要来源于汽车销售、贸易、水务和基础设施建设业务领域,近年来主 营业收入总体保持平稳.2017 年度、2016 年度和

2015 年度,公司的营业收入分别为 120.64 亿元、106.27 亿元和 103.04 亿元.但受行业整体特征影响,相关业务板块毛利率水 平普遍不高,盈利能力一般.同时,作为漳州市国资委授权的漳州市范围内国有资产投资 运营核心主体,公司承担了漳州市范围内较多的国有资产运营工作,因此得到了市政府、 市国资委、市财政以建设专项补贴、税收返还等形式的政府补助,以该部分政府补助为主 的营业外收入对公司利润贡献程度高.2015 年度、2016 年度和

2017 年度,公司收到的政 府补贴分别为 5.62 亿元、4.70 亿元和 1.76 亿元,占同期利润总额的比例分别为 75.06%、 62.15%和38.51%. 截至本报告,上述风险因素较上期报告未发生重大变化. 福建漳龙集团有限公司公司债券

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4 目录 重要提示.2 重大风险提示.3 释义.5

第一节 公司及相关中介机构简介.6

一、 公司基本信息.6

二、 信息披露事务负责人.6

三、 信息披露网址及置备地.6

四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况.7

五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况.7

六、 中介机构情况.7

七、 中介机构变更情况.8

第二节 公司债券事项.9

一、 债券基本信息.9

二、 募集资金使用情况.10

三、 跟踪资信评级情况.11

四、 增信机制及其他偿债保障措施情况.12