PDF《贝因美婴童食品股份有限公司》

由于销售成本的上升幅度高于产品售价 的上升幅度,最终高端产品毛利率下降 5.25%;

中端奶粉均为公司总承销产品或包销产品,2018 年公司针对总承销/包销商

5 实行新的底价销售模式,不再承担部分市场营销费用,同时销售价格较上年下调 32.84%;

通过理顺合作关系,优化合作模式,开发新的总承销客户,报告期内,公 司中端奶粉销量增长 23.90%;

但因销售价格下调,销售收入下降 16.79%;

由于 销量上升, 产品关键营养素价格上涨, 导致中端奶粉的销售总成本上升 35.92%;

由于销售价格下降、产品成本上升,导致中端奶粉毛利率下降 23.6%;

其他奶粉主要是指成人奶粉和计划逐步退出的 安满 、 爱诺达 婴幼儿 奶粉,其中,由于、 爱诺达 产品未取得配方注册, 安满 产品中止合作, 公司清理库存,折价销售,导致公司其他奶粉类产品销售价格下降 21.71%;

同 样因为上述两产品的影响,导致其他奶粉销量下降 68.31%, 销售收入下降 75.19%, 销售成本下降 52.02%,毛利率下降 49.52%;

受其他奶粉大幅下滑等因素综合影响,公司奶粉类产品销量下降 4.22%,销 售价格下降 3.34%,销售收入下降 7.42%,销售成本上升 13.4%,销售毛利率下 降8.63%.该等情况符合市场竞争实际,是合理的.

(二)请结合奶粉类产品产能、产量、固定成本、主要原材料价格变动及 使用量等情况,具体分析毛利率下降的原因及合理性. 公司回复: 公司

2018 年奶粉类产品产能、产量、固定成本、主要原材料价格变动及使 用量情况及同期对比如下: 单位:万元 从上表可见,2018 年公司奶粉类产品单位成本为 5.08 万元/吨,较上年同期 增加 0.47 万元/吨,上升 10.22%,具体分析如下:

1、因本期产能依然利用不足,单位制造费用居高不下

2018 年公司生产奶粉类产品 20,540.24 吨,同比下降 11.22%,产品生产单位 制造费用同比上升 0.09 万元每吨.

2、原材料成本上升影响

6 受原料涨价影响,本期原料平均成本 3.91 万元/吨,较上年同期增加 0.38 万元/吨,其中,受乳铁蛋白原料涨价影响,原材料成本增加 0.31 万元/吨. 综上,奶粉产品生产成本上升 10.22%,致使综合毛利率有所下降是合理的. 问题

三、2017 年、2018 年,公司向前五名供应商合计采购金额分别为 5.20 亿元、1.94 亿元,占年度采购总额的 38.38%、26.20%.请说明主要供应商是否 发生重大变化, 如是, 请结合主要原材料品种进一步说明发生变化的具体原因、 合理性,该变化是否符合行业规律. 公司回复: 报告期内,公司前五名供应商较上年相比发生了重大变化,具体如下表: 单位:万元 报告期内前五名供应商分布较上年发生变化的原因主要如下:

1、

2017 年向供应商 F 采购的首批合作基粉, 后续调整为

2018 年的供应商 B. 由于基粉采购数量减少导致采购金额大幅度减少.

2、与供应商 I 主要合作 爱诺达 产品,由于该产品配方注册尚未完成,

2018 年暂未合作,导致合作金额大幅减少.

3、与供应商 H 主要合作 安满 产品,由公司代理销售该款进口产品,报 告期内, 由于合作方业务调整中止合作,公司后续没有代理该产品,导致采购金 额大幅减少.

4、由于包装供应商 A 提供了更好的商务条件,且其他供应商受其自身原因 退出了部分供应,公司加大集中采购量导致该供应商的交易金额大幅增加.