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B0 本溪市城市建设投资发展有限公司 公司债券年度报告 (2018 年) 二一九年四月 本溪市城市建设投资发展有限公司公司债券年度报告(2018 年)

2 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任.

天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告 . 本溪市城市建设投资发展有限公司公司债券年度报告(2018 年)

3 重大风险提示 本年度报告披露的重大风险与公司上一期的重大风险无重大变化.

一、与行业相关的风险

(一)产业政策风险 在国民经济的不同发展阶段,国家和地方的产业政策会有不同程度的调整.本公司以 基础设施建设为主营业务,涉及土地开发整理和房地产开发等业务,受国家产业政策的影 响较大,未来相关产业政策的变动可能对本公司的经营活动和盈利能力产生影响.

(二)经济周期风险 本公司所从事业务的投资规模及收益水平受经济发展状况和经济周期的影响较大.如 果在债券存续期内,经济增长放缓,政府对基础设施投资力度下降,将可能造成本公司业 务规模萎缩,经营效益下降,现金流量减少,从而影响各期债券本息的兑付.

(三)保障性住房制度政策风险 保障性住房未来几年将是国家重点投入和支持的建设领域,国务院及其相关部门不仅 已在多个文件中将加大保障性住房建设作为促进房地产市场健康发展的重要举措, 《住房城 乡建设事业 十三五 规划纲要》中也提出, 十三五 时期全国开工改造包括城市危房、城中 村在内的各类棚户区住房

2000 万套,力争到

2020 年基本完成现有城镇棚户区、城中村 和危房改造.实物与租赁补贴并举,逐步加大租赁补贴发放力度,住房保障水平不断提高 .但是,保障性住房在供地、融资、运营、税收等方面的一系列配套政策还在完善过程中 ,其他类型保障性住房的具体政策措施也可能继续调整变化,所以,保障性住房建设作为 本公司主营业务之一,存在着受保障性住房制度政策变化影响的风险.

二、与本公司有关的风险

(一)工程建设质量风险 由于建设管理等多方面原因,本公司负责的工程可能存在未能严格按照规划要求施工 、随意改变项目计划或改变项目建设内容的现象,从而导致工程项目不能满足原定要求或 达到原定标准,带来潜在的违约风险,可能给本公司造成损失.

(二)多元经营管理风险 本公司主要从事本溪市内众多基础设施建设项目,且下属子公司众多,其经营业务包 括了自来水业务、公交业务和水泵业务等,因此,在企业管理上存在一定的难度.这要求 本公司不断地提高经营决策水平,增强财务管理及资本运作方面的能力,对潜在生产经营 风险进行有效控制,否则将对本公司的未来发展造成一定影响. 本溪市城市建设投资发展有限公司公司债券年度报告(2018 年)

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(三)持续融资风险 本公司所从事业务的资金需求量大、投资回收期较长.目前,公司外部融资以发行债 券为主,未来承担着一定的偿债压力,这将影响本公司持续融资规模和盈利能力.

三、管理风险

(一)公司多元化经营的管理风险 截至

2018 年末,公司下辖多家子公司,从事基础设施建设、自来水业务、公交客运 、园区建设及其他特许经营等业务.为加强对子公司的管理控制,公司制定了内部管理制 度,对下属子公司的人事、财务、工程项目和投资等方面进行管理和控制.但如上述制度 不能有效实行,公司的持续运营可能受到不利影响,进而影响公司的盈利能力.