PDF《唐山三友化工股份有限公司》

第二节所述的 各项风险因素. 唐山三友化工股份有限公司公开发行

2019 年公司债券(第一期)募集说明书摘要

3 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读募集说明书

第二节 风险因素 等有关章节.

1、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际 经济环境变化等因素的影响,市场利率存在波动的可能性.由于本期债券可能跨 越一个以上的利率波动周期, 债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的 波动而发生变动,从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性.

2、本期债券发行完毕后,公司将申请在上海证券交易所上市交易.由于具 体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行, 并依赖于有关主管 部门的审批或核准, 公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交 易所交易流通,且具体上市进程在时间上存在不确定性. 此外,证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资 者交易意愿等因素的影响, 公司亦无法保证本期债券在上海证券交易所上市后本 期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券.因此,本期债券的投资者 在购买本期债券后可能面临由于债券不能及时上市流通无法立即出售本期债券, 或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况, 不能以某一 价格足额出售其希望出售的本期债券所带来的流动性风险.

3、本公司于

2015 年12 月发行了

10 亿元公司债券,联合评级对该次债券给 予了 AA 的主体评级和债项评级.根据联合信用评级有限公司出具的《唐山三友 化工股份有限公司

2017 年公司债券信用评级报告》 , 发行人主体信用等级为 AA+, 本次公司债券信用等级为 AA+,较往次债券主体评级和债项评级均有所上调, 该级别反映了本次债券安全性很高,违约风险很低.资信评级机构对公司本次债 券的信用评级并不代表资信评级机构对本次债券的偿还做出任何保证, 也不代表 其对本次债券的投资价值做出任何判断.同时,资信评级机构对公司和本次债券 的评级是一个动态评估的过程, 公司无法保证其主体信用评级和本次债券的信用 评级在本次债券存续期内不会发生不利变化. 如果公司的主体信用评级和本次债 券的信用评级在本次债券存续期内发生负面变化, 可能引起本次债券在二级市场 唐山三友化工股份有限公司公开发行

2019 年公司债券(第一期)募集说明书摘要

4 交易价格的波动,甚至导致本次债券无法在证券交易所交易流通或终止上市,则 可能对债券持有人的利益造成影响.

4、本次债券为无担保债券.在本次债券的存续期内,受国家政策法规、行 业及市场等不可控因素的影响, 若发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够 资金, 可能将影响本次债券本息的按期偿付. 若发行人未能按时、 足额偿付本息, 债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付.

5、原材料、能源价格波动风险.发行人生产所需的主要原材料是原盐、电石、石灰石、硅块和木浆等,主要能源动力是蒸汽和电,生产蒸汽和电的主要原 材料为原煤.在发行人主要产品的生产成本构成中,原材料和能源合计占总成本 的比重均超过 80%.由于原盐、电石、石灰石等原材料及电、蒸汽等能源在发行 人生产成本中所占的比重较高,因此,上述原材料及能源的价格波动将对公司的 经营业绩产生一定影响.