编辑: yyy888555 2014-04-18

2、预案披露,标的资产截至

2015 年9月的产能利用率达到 99.41%.请补 充披露: (1)在当前产能已接近饱和的情形下,标的资产预测期内营业收入每 年达到 10%增长率的合理性和依据;

(2)标的资产是否有扩大产能的计划,如有,请说明具体计划、项目投入、建设期、预计投产时间、目前进展情况等, 以及对本次交易作价的影响.请财务顾问和评估师发表意见. 答复: (1)关于标的公司产能利用率数据 经过与标的公司的核实, 标的公司对产能产量的统计口径存在偏差.根据标 的公司进一步核实的产能产量数据,标的公司的产能产量情况如下: 产品系列 指标

2015 年1-9 月2014 年2013 年 杯装类 产能(吨) 23,000.00 23,000.00 23,000.00 产量(吨) 9,505.00 10,948.00 10,149.00 销量(吨) 9,486.59 10,154.22 8,476.99 产能利用率 41.33% 47.60% 44.13% 产销率 99.81% 92.75% 83.53% 奶昔混料类 产能(吨) 48,000.00 48,000.00 48,000.00 产量(吨) 25,462.00 21,842.00 20,729.00 销量(吨) 25,442.00 21,574.44 20,470.16 产能利用率 53.05% 45.50% 43.19% 产销率 99.92% 98.78% 98.75% UHT 淡奶油类 产能(吨) 57,600.00 57,600.00 57,600.00 产量(吨) 24,463.00 36,661.00 28,110.00 销量(吨) 26,267.05 30,335.03 27,347.19 产能利用率 42.47% 63.65% 48.80% 产销率 107.37% 82.74% 97.29% 根据标的公司进一步核实的产能产量数据, 标的公司产能利用率仍有较大的 提升空间.标的公司的现有产能可以支持未来 3-4 年的业务增长,评估机构对标 的公司营业收入年增长率为 10%的预测具备业务基础. (2)标的公司未来是否有扩大产能的计划 根据标的公司 十三五 战略规划,标的公司将在十三五期间投资 2.9 亿元 对北京工厂进行改造和扩建, 其中

2016 年至

2018 上半年主要是房屋建筑物等基 建投资,

2018 年下半年至

2019 年主要是机器设备采购与安装投资,2019 年北京 厂区改造扩建投产后, 标的公司产能预计将增长 50%以上, 未来的产能预计足以 保证持续增长的经营需要. 本次预评估对管理费用预测时,除正常维护维修费用外,参照标的公司近几 年机器设备、运输车辆、办公设备等情况,另外考虑了未来几年更新投入........

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