PDF《中国私人银行 2019》

150 0

50 250

100 200

2013 万人

2014 2015

2016 2017

2018 2023估86

73 105

126 158

167 241 +21% +6% +8%

60 0

80 20

40 2016

2014 2013

15 万亿,人民币

2015 2017

2018 2023估18

24 29

36 39

82 +24% +8% +16% 中国高净值个人数量1 中国高净值个人可投资金融资产总额 …… …… 资料来源:波士顿咨询公司中国财富市场模型(2018);

BCG分析.

1 高净值个人定义为可投资资产大于600万元人民币的18岁以上成人. 图2 | 2018年高净值人士的数量已达167万人,预计2023年将增长至241万人,形成一个可投资金 融资产82万亿的私人银行市场 2019年4月5业家在崛起,老一辈企业家对资产结构的调整,尤其是金融资产的多元分散配置,都将给 财富管理行业带来巨大的机会. 另一方面我们也可以看到,工资和福利占高净值人群财富来源的比例在稳步提升.随 着社会分工更加精细,高级专业人才的市场价值也越来越高,企业正在以更市场化的激励 手段来获取和挽留高级人才.我们预期企业高管、专业人士等群体在高净值客户中将不断 发展壮大. 1.3 区域分布:10省市迈过5万高净值人数门槛 截至2018年底,得益于国内私人财富整体增长势头,高净值人士总数迈过5万人门槛 的省市已达到了10个,高净值财富人群的分布范围在扩大,而10万人以上的省市也达到 了5个(参阅图4) .在私人财富区域分布方面,京沪粤三省市高净值人群可投金融资产总 量占比均达到或超过全国的10%,合计占比达到全国的42%.浙江、江苏、山东、河北、 福建是第二梯队,合计高净值人群可投金融资产占比超过全国的25%.在东部沿海省市之 外,四川同样形成了较为可观的财富客户池,其高净值人群可投金融资产规模占全国的3% 以上. 在高净值人群的密度方面,北京以每万人78个高净值人士位居全国首位.上海和广东 分列二三位,高净值人士密度分别达到每万人60个和每万人37个. 在高净值人数的增长方面,从过去五年来看,湖南、湖北和四川高净值人士增长速度 较快,贵州、安徽、广西等省份的高净值人数增速也高于全国平均水平(参阅图5) .这主 继承父 辈财产 房地产 其他 经营公 司获利1 工资和 福利 金融市 场投资 最主要的财富来源(2018) 最主要的财富来源(2015) 最主要的财富来源(2011) 经营公 司获利 其他 工资和 福利 金融市 场投资 房地产 继承父 辈财产 工资和 福利 经营公 司获利 房地产 金融市 场投资 继承父 辈财产 其他 13% 66% 8% 5% 5% 4% 47% 25% 7% 11% 9% 1% 57% 14% 12% 9% 5% 3% 100%=3,399人100%=1,265人 调研时点:2015年上半年 100%=1,999人 资料来源:2011及2018年中国建设银行和波士顿咨询公司开展的私人银行客户调研;

2015年兴业银行和波士顿咨询公司开展的私人银行客 户调研.

1 包括公司上市或者出售企业获利. 图3 | 财富来源―经营企业一直是国内高净值人士最主要的财富来源;

金融市场投资和地产投资对 财富影响波动大,实业创富重要性在提升 2019年4月6要是得益于中西部地区的经济快速发展带来的财富创造,以及地产投资对于金融资产的分 流作用相对于东部地区较小,金融资产相对更容易累积.我们预计未来几年,区域间财富 增速依然会呈现分化趋势.在国际贸易摩擦等因素的影响下,东南沿海传统产业出口占比 较大的省份和城市依然会面临私人财富增长的压力.而另一方面,承接产业转移、新兴产 业崛起或者区域人口流入明显的地区和城市将拥有更大的财富聚集效应.