PDF《政策与产业发展共振,看好四季度 Daydream》

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2016 年09 月12 日 行业研究 评级:推荐(维持) 研究所 证券分析师: 孔令峰 S0350512090003 010-68366838 konglf@ghzq.

com.cn 联系人 : 陶斯然 S0350114090005 021-68591551 [email protected] 联系人 : 邵伟 S0350115070032

18817875606 [email protected] 政策与产业发展共振,看好四季度 Daydream 以及广电行业行情――传媒行业周报 最近一年行业走势 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 传媒 4.4 -0.1 -5.8 沪深

300 2.6 4.9 -0.9 相关报告 《广电行业深度报告: 国海证券*行业研究* 广电行业深度报告:估值洼地价值逐渐凸显, 下半年催化剂持续不断(推荐)*传媒*孔令 峰》――2016-09-05 《传媒行业周报: 国海证券*行业研究*传媒 行业周报:政策、高层均肯定 vr 发展,关注 广电企业密集催化推动估值修复(推荐)*传媒*孔令峰》――2016-09-05 《传媒行业周报: 国海证券*行业研究*传媒 行业周报:坚定看好四季度 daydream 行情, 关注中报业绩优异标的(推荐)*传媒*孔令 峰》――2016-08-28 《传媒行业周报: 国海证券*行业研究*传媒 行业周报:产业调研验证 arvr 产业发展超投 资者预期(推荐)*传媒*孔令峰》――2016-08-22 《传媒行业周报: 国海证券*行业研究*传媒 行业周报:工业 ar 眼镜处于放量前夕,关注 daydream 推动 vr 快速普及(推荐)*传媒*孔 令峰》――2016-08-14 投资要点: ? 市场综述: 上周上证综指、 深证成指、 创业板指涨跌幅分别为 0.38%、 1.15%、1.48%,传媒行业指数涨跌幅为-0.26%.细分到传媒细分子 行业来看,各个子行业表现较大差异,其中电子商务、网络彩票子 版块涨幅居前,而迪士尼、文化传媒概念子版块微跌. 基于我们看好四季度 Daydream 将成为移动 VR 拐点性的标志性产 品、国家半年来不断出台扶持 VR/AR 产业政策,以及对广电行业估 值、政策、业务三方面的价值认可,我们本周继续推荐 VR/AR 主题 以及广电行业,具体逻辑重申如下: ? VR/AR 产业方面:

1、政策鼓励:B20 上国家主席提出发展虚拟现 实,在此前后福州市、工信部、南昌市、海南、福建省、河北省、 十三五 规划纲要、发改委、重庆市等城市或部门纷纷出台相关 鼓励政策或开展相关会议.作为下一代的计算平台/移动计算平台, 以及与实体经济上巨大的应用潜力,我们认为 VR/AR 的政策扶持 周期有望加速产业发展(具体参见下文我们统计) .

2、产业催化: Daydream 标准出台有望成为移动 VR 拐点性的事件, VR 眼镜有望 成为手机标配,从而使得渗透率极大提升,产业有望迅速成熟迎来 高速发展.

3、AR 眼镜与工业结合大势所趋,目前优秀产品层出不 穷,建议关注产品层面. 投资建议:四季度超配移动 VR 相关受益标的,关注渠道、平台、 配套公司,同时建议配置稀缺性优质 VR 内容提供商.1)积极配置 移动 VR 相关受益标的.我们建议受益于四季度 Daydream 以及各 大厂商 VR 产品的持续推出的催化, 建议积极配置最受益于移动 VR、 以及移动 VR 渠道、平台、配套等公司,如创维数字、东方明珠、 欣旺达、恺英网络、联络互动、暴风集团等,以及棕榈股份、岭南 园林、顺网科技、盛天网络、湖北广电、佳创视讯、广电网络等, 关注产业配套如迅游科技、联创光电.2)其次建议积极配置稀缺性 优质 VR 内容提供标的,或IP 储备丰富标的:如恒信移动、三七互 娱、美盛文化、奥飞动漫等;