PDF《江西省高速公路投资集团有限责任公司》

2 政府补贴方面给予公司大力支持. 4. 公司涉足工程施工、高速服务区服务、材 料销售、成品油销售等相关业务,总体竞 争力强. 5. 公司 EBITDA 和经营活动现金净流量对本 期中期票据保障能力强. 关注 1. 期间费用对公司利润侵蚀较大,公司盈利 能力弱. 2. 公司投资活动现金流出规模较大. 3. 公司债务规模持续攀升,短期支付压力较 大. 中期票据信用评级报告 江西省高速公路投资集团有限责任公司

3 声明

一、本报告引用的资料主要由江西省高速公路投资集团有限责任公 司(以下简称 该公司 )提供,联合资信评估有限公司(以下简称 联合 资信 )对这些资料的真实性、准确性和完整性不作任何保证.

二、除因本次评级事项联合资信与该公司构成委托关系外,联合资 信、评级人员与该公司不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的关联 关系.

三、联合资信与评级人员履行了实地调查和诚信义务,有充分理由 保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则.

四、本报告的评级结论是联合资信依据合理的内部信用评级标准和 程序做出的独立判断, 未因该公司和其他任何组织或个人的不当影响改变 评级意见.

五、本报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结论、建议.

六、本次信用评级结果的有效期为本期债项的存续期;

根据跟踪评 级的结论,在有效期内信用等级有可能发生变化. 中期票据信用评级报告 江西省高速公路投资集团有限责任公司

4 江西省高速公路投资集团有限责任公司

2018 年度第六期中期票据信用评级报告

一、主体概况 江西省高速公路投资集团有限责任公司 (以下简称 公司 )前身是

1997 年10 月成立 的大型国有独资投资公司―江西省高速公路投 资发展(控股)有限公司.2009 年,江西省人 民政府批准(赣府字[2009]29 号文件)公司对 省属高速公路管理单位江西赣粤高速公路股份 有限公司(以下简称 赣粤高速公司 )、江西 公路开发总公司(以下简称 公路开发公司 ) 和高速公路的服务区、广告等资产进行整合;

同年,公司完成工商变更手续,名称变更为现 名.2012 年,根据江西省人民政府赣府字 [2012]49 号文以及江西省交通运输厅赣交财审 字[2012]117 号文, 江西省交通运输厅将其投资 和管理的

14 条收费还贷高速公路的厅属资产 和负债及

5 个高速公路管理处整体移交至公司. 截至2018年 3月底, 公司注册资本 95.05亿元, 江西省交通运输厅持有公司 100%股权, 为公司 实际控制人. 公司经营范围: 高速公路基础设施的投资、 建设及经营,高速公路服务区经营及交通基础 设施的建设,建筑工程施工,机械设备租赁,建筑 材料批发,物流服务、仓储服务,设计、制作、发 布国内各类广告、房地产开发经营. 截至

2018 年3月底, 公司本部下设规划建 设部、收费管理部、养护管理部、财务管理部 等11 个职能部门,纳入合并范围的子公司共

18 家. 截至2017年底,公司资产总额2806.23亿元, 所有者权益1090.94亿元(其中少数股东权益 79.84亿元) ;

2017年公司实现营业收入155.82 亿元,利润总额11.31亿元. 截至2018年3月底,公司资产总额2839.32 亿元,所有者权益1110.26亿元(其中少数股东 权益80.25亿元) ;

2018年1~3月,公司实现营业 收入45.61亿元,利润总额19.74亿元. 公司注册地址:江西省南昌市西湖区朝阳 洲中路