PDF《江西省高速公路投资集团有限责任公司》

367 号;

法定代表人:王江军.

二、本期中期票据概况 公司于

2018 年4月17 日取得中国银行间 市场交易商协会核发的 中市协注[2018]DFI

7 号 《接受注册通知书》 ,同意自通知书落款日 (2018 年4月17 日)起2年内,公司可分期 发行超短期融资券、短期融资券、中期票据和 永续票据, 并于每期发行时确定当期主承销商、 发行品种、发行规模、发行期限等要素. 公司本次计划发行

2018 年度第六期中期 票据(以下简称 本期中期票据 ),发行规 模25 亿元,期限

5 年,按年付息,到期一次性 还本,募集资金将用于偿还公司有息债务.

三、宏观经济和政策环境

2017 年, 世界主要经济体仍维持复苏态势, 为中国经济稳中向好发展提供了良好的国际环 境, 加上供给侧结构性改革成效逐步显现,

2017 年中国经济运行总体稳中向好、 好于预期.

2017 年,中国国内生产总值(GDP)82.8 万亿元, 同比实际增长 6.9%,经济增速自

2011 年以来 首次回升.具体来看,西部地区经济增速引领 全国,山西、辽宁等地区有所好转;

产业结构 持续改善;

固定资产投资增速有所放缓,居民 消费平稳较快增长,进出口大幅改善;

全国居 民消费价格指数(CPI)有所回落,工业生产者 出厂价格指数(PPI)和工业生产者购进价格指 数(PPIRM)涨幅较大;

制造业采购经理人指 数 (制造业 PMI) 和非制造业商务活动指数 (非 制造业 PMI)均小幅上升;

就业形势良好. 中期票据信用评级报告 江西省高速公路投资集团有限责任公司

5 积极的财政政策协调经济增长与风险防范.

2017 年,全国一般公共预算收入和支出分别为 17.3 万亿元和 20.3 万亿元, 支出同比增幅 (7.7%) 和收入同比增幅 (7.4%) 均较

2016 年有所上升, 财政赤字(3.1 万亿元)较2016 年继续扩大, 财政收入增长较快且支出继续向民生领域倾斜;

进行税制改革和定向降税, 减轻相关企业负担;

进一步规范地方政府融资行为,防控地方政府 性债务风险;

通过拓宽 PPP 模式应用范围等手 段提振民间投资,推动经济增长.稳健中性的 货币政策为供给侧结构性改革创造适宜的货币 金融环境.2017 年,央行运用多种货币政策工 具 削峰填谷 ,市场资金面呈紧平衡状态;

利 率水平稳中有升;

M

1、M2 增速均有所放缓;

社会融资规模增幅下降,其中人民币贷款仍是 主要融资方式,且占全部社会融资规模增量的 比重(71.2%)也较上年有所提升;

人民币兑美 元汇率有所上升,外汇储备规模继续增长. 三大产业保持平稳增长,产业结构继续改 善.2017 年,中国农业生产形势较好;

在深入 推进供给侧结构性改革、推动产业转型升级以 及世界主要经济体持续复苏带动外需明显回升 的背景下,中国工业结构得到进一步优化,工 业生产保持较快增速, 工业企业利润快速增长;

服务业保持较快增长, 第三产业对 GDP 增长的 贡献率(58.8%)较2016 年小幅上升,仍是拉 动经济增长的重要力量. 固定资产投资增速有所放缓.2017 年,全 国固定资产投资(不含农户)63.2 万亿元,同 比增长 7.2%(实际增长 1.3%) ,增速较

2016 年下降 0.9 个百分点.其中,民间投资(38.2 万亿元) 同比增长 6.0%, 较2016 年增幅显著, 主要是由于

2017 年以来有关部门发布多项政 策措施,通过放宽行业准入、简化行政许可与 提高审批服务水平、 拓宽民间资本投融资渠道、 鼓励民间资本参与基建与公用事业 PPP 项目等 多种方式激发民间投资活力,推动了民间投资 的增长.具体来看,由于