PDF《常德市城市建设投资集团有限公司主体与》

三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断,评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变.

四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供,大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保.

五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考,不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议.

六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效,主体信用等级 自本报告出具日起一年内有效,在有效期限内,大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变 化的权利.

七、本报告版权属于大公所有,未经授权,任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布;

如引用、刊发,须注明出处,且不得歪曲和篡改. 主体与中期票据信用评级报告

4 发债主体 常德城投前身是常德市城市建设投资开发有限责任公司,系常德 市人民政府常政函【1998】27 号文批准授权常德市建设委员会组建的 国有独资公司,后根据常德市人民政府办公室常政办函【2008】58 号于2008 年6月变更为现名.常德市国有资产监督管理委员会(以下简 称 市国资委 )履行出资人职责.截至

2015 年末,公司注册资本为 5.00 亿元. 公司是常德市两大城市基础设施建设投融资主体之一,主要从事 城市基础设施建设、林业和公用资产经营以及房地产经营开发等,其 中城市基础设施建设区域主要包含常德市武陵区及西城新区.截至

2016 年3月末,公司纳入合并报表的子公司共

10 家. 表1截至

2016 年3月末公司下属子公司情况(单位:万元、%) 子公司名称 简称 注册资本 持股比例 常德天健置业有限公司 天健公司 5,000 100.00 常德市西城新区投资建设开发有限公司 西城公司 10,000 100.00 常德市城投龙马建设项目管理有限公司 龙马公司 10,000 100.00 常德市天源住房建设有限公司 天源公司 10,000 100.00 常德市天润土地开发经营有限公司 天润公司 40,000 56.00 常德市智慧谷投资发展有限公司 智慧谷公司 10,000 100.00 常德市中瀚水务有限公司 中瀚水务 5,000 55.00 常德市天润园林绿化有限公司 天润园林

300 100.00 常德中天物业服务有限公司 中天物业

50 100.00 常德市中沅市政建设有限公司 中沅市政 1,200 50.00 数据来源:根据公司提供资料整理 发债情况 本期票据概况 常德城投已于

2015 年在银行间市场交易商协会注册总额为

25 亿 元的中期票据,分期发行,其中第一期

15 亿元人民币已于

2016 年1月发行完毕,本期为第二期(2016 年第二期) ,发行额度为

10 亿元, 发行期限为

5 年,票据面值

100 元,采取簿记建档、集中配售方式发 行,到期日按照面值兑付.本期票据采用单利按年计息,不计复利, 每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付. 本期票据无担保. 募集资金用途 本期票据拟募集资金

10 亿元,全部用于偿还银行借款. 主体与中期票据信用评级报告

5 宏观经济和政策环境 现阶段我国国民经济运行稳中有进,但市场需求疲软,结构调整 带来的经济下行压力较大,经济发展进入 新常态 ;

预计未来短期内 我国经济仍将面临较大下行压力,长期来看经济增长将趋于稳定,但 经济运行仍面临较多的风险因素 现阶段国民经济运行总体平稳,但仍面临较大的经济下行压力, 主要经济指标同比增速均出现不同程度的下滑. 据初步核算,