PDF《Disclosure 信息披露》

8、配套融资未能实施或融资金额低于预期的风险 本次交易中,上市公司拟向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金,募集配套资金 总额预计不超过76,500万元.本次配套募集资金用于支付本次交易的现金对价和中介机构费用及相关税费、标 的公司的项目建设等.受股票市场波动及投资者预期的影响,募集配套资金能否顺利实施存在不确定性.如果配 套融资未能实施或融资金额低于预期,则上市公司将自筹资金解决,将可能对上市公司的资金使用安排及短期 偿债能力、持续经营能力产生影响,提请投资者关注相关风险.

9、本次交易完成后的整合风险 本次交易完成后,标的公司将成为上市公司的控股子公司.上市公司经营业务在新材料领域进一步拓展,资 产和人员进一步扩张,通过发挥协同效应,将提升公司的盈利能力和核心竞争力.在保持标的公司独立运营的基 础上,上市公司将尽快对标的公司进行整合,以实现协同效应. 本次交易完成后,上市公司与标的公司仍需在公司治理、内部管理、财务制度、客户和供应商管理等方面进 行一系列的整合.如果整合措施不当或整合效果不及预期,将会影响上市公司与标的公司协同效应的发挥,并可 能导致上市公司管理成本上升、经营效益降低,影响本次交易的最终效果,对上市公司的业务发展产生不利影 响.

二、标的公司经营风险

1、原材料供应及价格波动的风险 标的公司的主要原材料碳纤维,属于技术密集型的新型高性能纤维增强材料,被广泛地应用于航空航天、国 防军工、太阳能光伏、高温模具、有色金属等国民经济多个领域.报告期内原材料成本占标的公司产品生产成本 较高,因此碳纤维价格的波动和供应不及时将对公司的经营业绩产生一定影响.

2、市场需求的风险 标的公司的主要产品飞机碳刹车预制件、碳纤维异型预制件等主要应用于我国的航空航天领域,与我国的 航空航天业的发展密切相关.近年,我国航空航天业的发展迅速,尤其是国产C919客机的试飞成功,填补了国产 大型民用客机的空白,一旦C919客机量产将极大的促进我国航空运输业的发展.尽管如此,如果未来我国航空 航天业的发展速度放缓,特别是航空运输业的规模得不到预期的增长,将对标的公司的发展产生一定的影响. 碳纤维热场材料预制件是生产碳/碳复合热场材料的增强材料,广泛应用于制备半导体单晶硅炉、太阳能光 伏硅晶炉、高温碳化炉、金属热处理炉、金属或陶瓷的烧结炉等热处理设备的热场消耗性材料.我国已经成为全 球最大的半导体市场,半导体产业随之快速的增长.太阳能光伏发电产业是世界能源领域的朝阳产业,经过多年 发展已经向健康、有序、稳步增长方向发展,无论是存量消耗还是新增消耗的均具有较大的市场.尽管如此,如果 行业未来得不到预期的发展,将对标的公司的发展产生一定的影响.

3、客户集中的风险 标的公司生产的碳纤维预制件主要用于碳/碳复合材料的增强材料,由于碳/碳复合材料技术门槛高,国内 从事碳/碳复合材料研制生产的企业较少,使得标的公司下游客户相对集中,主要为国内航空器材承制方及航天 复合材料研究所等.标的公司与下游客户已形成稳定的合作关系,如果标的公司的主要客户采购计划发生变动 或生产经营状况发生不利的变化,将对标的公司的生产经营造成一定不利的影响.