PDF《Disclosure》

(上接D8版) 单位:元项目2012-7-31 2011-12-31 2010-12-31 金星钛白母公司固定资产及在建工程 506,969,126.

92 409,153,325.09 247,355,330.37 金星钛白合并固定资产及在建工程 655,267,768.90 562,577,802.49 410,421,361.20 母公司固定资产及在建工程占合并的比例 77.37% 72.73% 60.27% 金星钛白母公司资产负债率 77.61% 80.81% 74.87% 从上表可以看出,标的公司2010年至2012年工程项目建设投入资金逐年增加,但资产负债率一直维持在79%,说 明近几年工程项目逐渐投产使用所产生的营运资金基本能满足工程后期建设所需资金. 目前二期工程建成投产,随着2013年产能的逐步释放和单位固定成本的降低,标的公司盈利能力将逐年增强,未来标的公司较强的盈利能力将 是偿还借款本息的根本保证.

第五节 交易标的主营业务情况

一、金星钛白的主营业务概述 金星钛白的经营范围为:许可经营项目:生产经营工业硫酸( 有效期至2016年9月19日) ,道路普通货物运输.一般 经营项目:生产经营钛白粉、硫酸亚铁、改性聚丙烯酰胺、余热发电、硫酸渣、砂滤水,化工新产品研制、开发、生产、销售,化工工程设计,化工设备设计、加工制作,技术开发、咨询、转让、服务. 金星钛白主要从事钛白粉及相关化工产品的生产与销售,并拥有钛白粉生产的全产业链,其全资子公司盐城福 泰主要从事钛白粉粗品的生产,控股子公司无锡豪普则专门进行钛白粉粗品的后处理,全资子公司正坤贸易主要负 责钛矿等主要原材料的统一采购业务. 金星钛白利用硫酸法生产型号为R-

919、R-

918、R-916和R-915等金红石型钛 白粉产品. 金星钛白硫酸法钛白粉生产批文情况如下表所示: 权属 批文文号 批文名称 涉及产能 备注 金星钛白 马经审[ 2009] 127号《马鞍山市经济委员会关于马鞍山金星化工( 集团) 有限公 司2万吨/年高档金红石钛白粉及10万吨/年钛白粉后处理技 改项目备案的批复》 2wt钛白粉 10wt后处理 竣工验收 马经审[ 2009] 219号《关于马鞍山金星化工( 集团) 有限公司4万吨/年高档金红石 钛白粉粗品技改项目备案的批复》 4wt钛白粉粗品 竣工验收 马经信审 [ 2011] 23号《关于安徽金星钛白( 集团) 有限公司4万吨/年高档金红石钛 白粉粗品及10万吨/年钛白粉后处理技改项目备案的批复》 4wt钛白粉粗品 10wt后处理 待建 盐城福泰 盐发改( 2006)

5 号 企业投资项目备案通知书( 盐城福泰新建1.5万吨硫酸法高 档金红石型tio2工程进行备案) 1.5wt钛白粉 竣工验收 无锡豪普 锡上外资 ( 2003) 404号《无锡市锡山区对外贸易经济合作局关于中外合资 无锡豪 普钛业有限公司 项目建议书的批复》 ( 3万吨/年金红石型钛 白粉精加工项目) 3wt后处理 竣工验收 锡经信投资 [ 2012] 15号《关于无锡豪普钛业有限公司年产10万吨金红石钛白粉精 加工生产线技改扩建项目核准批复》 10wt后处理 已经在3wt 后处理基础 上技改扩建 至5wt

二、标的资产主要产品的工艺流程图 金星钛白的主要产品为金红石型钛白粉,其工艺流程图如下: 金星钛白硫磺制酸工艺流程图如下:

三、采购情况 ( 一) 采购模式 金星钛白生产钛白粉的主要原材料为钛精矿和固体硫磺,钛精矿分为国内矿和国外矿,国外矿主要通过国内贸 易公司或代理商采购.在设立正坤贸易之前,金星钛白及其下属公司所需的钛精矿均由各公司自行采购,为了有效降 低整体采购成本、保证主要原材料质量,金星钛白专门设立正坤贸易作为集团内的钛精矿采购平台,各公司生产所需 的钛精矿主要由正坤贸易供给.因金星钛白自身具有40万吨/年硫磺制酸产能,原材料固体硫磺由其根据实际生产需 要自行采购. 金星钛白及盐城福泰每年定有生产计划并据此匹配所需原材料采购量,由正坤贸易结合各公司生产计划、原材 料库存情况及钛矿价格波动情况择机采购钛精矿.公司国内钛精矿的主要供应商为攀钢集团钛业有限公司,国外钛 精矿通过贸易公司或代理商进行采购,采购价格受采购数量、市场供需情况等因素影响. ( 二) 主要原材料供应情况、价格变动趋势及占成本的比重