PDF《本周重点报告回顾》

1 倍PB 出售的价 格. 平安金融全牌照价值、 遍布全国以帐面成本计价的物业重 估价值、平安强大的品牌价值均完全忽视.国寿、太保股价亦 被严重低估.行业基本面未变,长期价值显然.投资建议:维 持行业 看好 评级,维持平安和太保买入评级,国寿增持评 级.主要风险:个险新业务增速持续低于市场预期,AFS 浮 亏进一步扩大. 中国平安 中国太保 银行业 3M 周报:外 围市场惨淡 AH 银 行溢价破 120%(周报) 银行 维持看好 MARKET 一周市场,上周包括中国、美国和欧元区等主要经 济体公布的经济数据不理想, 加重了市场对于全球经济下滑的 担忧,同时美联储的扭曲操作不给力、意大利债务评级下调, 全球银行股因此暴跌. 北美洲、 南美洲以及香港本地银行股中 位周跌幅达到 8%左右,欧洲和大洋洲银行股也录得 6%以上 的中位跌幅. 中国内地银行股上周在外围市场走弱的背景下整 体下跌 2.2%.上周

8 大区域银行股以美元计价的样本平均市 值大幅回落. 南美洲、 大洋洲以及非洲银行股样本平均市值跌 幅超过 10%,其中非洲有 2/3 的跌幅归因于当地货币下滑, 同时南美洲和大洋洲也有 50%的跌幅归结为货币因素. --

四、公司研究 推荐公司 证券代码 投资评级 盈利预测

10 11E 12E 推荐理由 华鼎锦纶

601113 维持买入 0.39 0.72 0.9 考虑到公司下半年的产能扩张和锦纶行业的较好景气,我 们提高 2011-2013 年公司的每股收益至 0.72 元、0.9 元、 1.48 元(原预测为 0.68 元、0.88 元、1.45 元) .考虑到公 司未来几年产量快速增长带来的业绩提升, 我们给予

2012 年20 倍市盈率,对应目标价为

18 元,维持公司买入评级 卓翼科技

002369 维持买入 -- 0.55 0.83 随着公司对生产线的垂直整合, 引进一些国内知名品牌商, 扩大产品数量及形态,移动终端产品仍将成为公司明年新 的利润增长点.我们维持公司 2011-2013 年EPS 分别为

3 本周重点报告回顾 推荐公司 证券代码 投资评级 盈利预测

10 11E 12E 推荐理由 0.55 元、0.83 元、1.14 元(未考虑增发项目的影响) .若 公司增发方案顺利通过,预期公司产能将再上台阶,有望 进入新一轮快速增长期.维持公司 买入 评级,目标价 22.0 元. 森源电气

002358 维持买入 0.41 0.65 0.95 根据我们的测算, 2011-2013 年, APF 贡献的 EPS 分别为 0.

23、0.

43、0.68 元,占比分别为 37%、47%、54%,APF 将逐步成为公司的主力产品.维持公司买入评级,目标价

29 元.我们维持前期的盈利预测,预测 2011-2013 年的 EPS 分别为 0.64 元、0.95 元、1.30 元,2011 年同比增长 50%以上,2012 年同比增长 45%以上,按照公司目前的 经营情况,超预期的可能性很大.根据可比公司的估值水 平,同时考虑公司的高成长性和储备产品,我们给予公司

2012 年30 倍PE,对应目标价为

29 元. 桑德环境

000826 维持买入 0.5 0.74 1.08 本次协议目前尚不涉及实质项目, 预计对

2011 年公司盈利 将不会产生影响,我们维持桑德环境 2011-2013 年EPS 分别为 0.

74、1.08 和1.62 元的盈利预测,给予

2011 年EPS

47 倍市盈率的估值水平,对应目标价为

35 元,维持 公司 买入 评级. 江西水泥

000789 维持买入 0.39 1.31 1.61 考虑到此次收购对业绩影响较小, 我们维持公司

2011 年和

2012 年EPS 预测分别为 1.31 元和 1.61 元(已考虑增发 对业绩和股本的影响) ,维持公司 买入 评级.受明年固 定资........