PDF《如东县开泰城建投资有限公司跟踪评级报告》

3 声明

一、本报告引用的资料主要由如东县开泰城建投资有限公司(以下简 称 该公司 )提供,联合资信评估有限公司(以下简称 联合资信 ) 对这些资料的真实性、准确性和完整性不作任何保证.

二、除因本次评级事项联合资信与该公司构成委托关系外,联合资信、 评级人员与该公司不存在任何影响评级行为独立、 客观、 公正的关联关系.

三、联合资信与评级人员履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保 证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则.

四、本报告的评级结论是联合资信依据合理的内部信用评级标准和程 序做出的独立判断, 未因该公司和其他任何组织或个人的不当影响改变评 级意见.

五、本报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结论、建议.

六、本次跟踪评级结果自本报告出具之日起至相应债项到期兑付日有 效;

根据后续跟踪评级的结论,在有效期内信用等级有可能发生变化. 跟踪评级报告 如东县开泰城建投资有限公司

4 如东县开泰城建投资有限公司跟踪评级报告

一、跟踪评级原因 根据有关要求, 按照联合资信评估有限公司 关于如东县开泰城建投资有限公司(以下简称 公司 或 开泰城建 )主体长期信用及存续 期内 16如东棚改项目债 的跟踪评级安排进 行本次定期跟踪评级.

二、主体概况 跟踪期内,公司股东及实际控制人未发生 变化,仍为如东县东泰社会发展投资有限责任 公司 (以下简称 东泰发投 ) . 截至

2017 年底, 公司注册和实收资本均为 10.00 亿元. 跟踪期内,公司职能定位和经营范围未发 生变化.公司作为如东县重要的城市基础设施 投资建设主体,主要承担如东县市政工程建设 以及保障房、安置房建设任务. 截至2017年底,公司资产总额209.80亿元, 所有者权益83.92亿元(含少数股东权益5.59亿元) ;

2017年公司实现营业收入4.78亿元,利润 总额1.66亿元. 公司注册地址:如东县掘港镇泰山路东侧 长江路北侧;

法定代表人:周晓锋.

三、存续债券概况及募集资金使用情况 跟踪期内, 16如东棚改项目债 已按期支 付债券本金6000.00万元及利息5484.00万元. 截 至跟踪日, 16如东棚改项目债 债券余额11.40 亿元. 表1 跟踪评级债券基本信息 (单位:亿元、%) 债券简称 债券余额 到期兑付日 票面利率

16 如东棚改项目债 11.40 2023/1/8 4.57 资料来源:联合资信整理 16如东棚改项目债 募集资金12亿元, 用于江苏省如东县2013-2017年棚户区改造项 目(一期) (以下简称 募投项目 ) .募投项目 总投资23.66亿元,截至2017年底,该项目已完 成投资17.25亿元(计入 存货-开发成本 ) ,已 使用募集资金12.00亿元.募投项目计划建设期 是2014年至2017年,实际上该项目于2016年才 正式实施,建设期进度有所滞后;

棚户区拆迁 工程除肠衣厂周边地块涉及诉讼未办理土地出 让手续外,其他地块均完成拆迁工作;

部分安 置房已封顶.目前募投项目仍处于在建状态, 预计于2018年12月完工. 募投项目自身收入是 16如东棚改项目债 主要的还款来源,包括拆迁户超面积安置部分 的销售收入、配套商业用房销售收入及地下车 库销售收入,其次为财政补贴、中央和省级棚 改专项补助资金.

四、宏观经济和政策环境

2017 年, 世界主要经济体仍维持复苏态势, 为中国经济稳中向好发展提供了良好的国际环 境, 加上供给侧结构性改革成效逐步显现,