PDF《广发证券晨会纪要》

广发证券公司或其关联机构可能会持有报告中所涉及的公司所发行的证券并进行交易, 亦可能为这些公司提供或争取提供承 销等服务.

本报告中所有观点仅供参考,并请务必阅读正文之后的免责声明. 晨会纪要

2012 年05 月07 日 广发证券晨会纪要

2012 年5月7日编辑:向珂

电话:020-87555888-8193

邮箱:[email protected] 晨会主题 今日关注 十二五 全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划点评―

10 年全国城市生活垃圾处理能力为 45,69 万吨,处理能力在 十二五 期间需增长 127%, 生活垃圾处理子行业进入大干快 上的发展快车道;

管理层选择将垃圾焚烧作为主流推广技术, 垃圾焚烧处理将会快速发展;

对餐厨垃圾处理的规划目标基本 符合预期;

从投资占比看,占比较大的仍然是垃圾无害化处理 设施建设,EPC 与设备类企业具有更大的业绩弹性,建议积极 关注桑德环境、维尔利等公司的订单获取情况. 中国医药复牌点评―换股本身并不增加价值,但存在套利空 间;

资产质量优质,有利于提升公司对目前现有资产的管理和 经营;

大股东后续资产注入预期强烈;

本次方案的通过将主要 依靠中小股东,而目前股价低于现金选择权价格和增发底价, 所以大股东释放业绩动力强,公司将非常有动力提升股票价 格;

预计公司

12 年业绩有望达到 1.5 元左右,13 年业绩可能 达到 1.8 元-2.0 元, 考虑到我们之前提到的本次重组给公司带 来的利好,给与 买入 评级. 近期重点推荐 万科 A、中信证券、黑牛食品、山东黄金、兰花科创、国 投新集、金山股份、康美药业、仁和药业、格力电器、南 京中商、友好集团、七匹狼、三安光电、国电南瑞、新兴 铸管 宏观、行业、公司点评 z 森源电气定增预案点评―抓住机遇提升规模,积极延 伸电能治理产品. z 机床行业

11 年年报&

12 年1季报专题点评―低迷在延 续. 市场数据 全球主要市场指数表现 指数名称 最近交易日收盘 涨跌 上证综指 2452.01 0.49% 深证成指 10573.60 1.01% 沪深

300 2715.88 0.91% 中小盘 5398.20 1.01% 创业板 717.45 2.07% 道琼斯工业平均 13038.27 -1.27% 纳斯达克综合 2956.34 -2.25% 标准普尔

500 1369.10 -1.61% 东京日经

225 9380.25 0.31% 法国巴黎 CAC40 3161.97 -1.90% 德国法兰克福 DAX 6561.47 -1.99% 伦敦富时

100 5655.06 -1.93% 多伦多

300 11871.23 -1.20% 雅典 ASE 指数 687.30 0.16% 国际原材料商品价格 指数名称 最近交易日收盘 涨跌 布伦特原油 111.90 -1.13% WTI 原油 96.93 -1.56% 黄金现货 1640.00 -0.30% 白银现货 30.37 0.96% LME 铝2075.00 1.34% LME 铜8193.50 -1.50% LME 锌2000.00 -0.20% CBOT 大豆期货 1477.00 0.24% CBOT 玉米期货 620.25 0.94% CBOT 小麦期货 609.50 -0.97% PAGE

2 2012-05-07 晨会纪要 今日关注 十二五 全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划点评―规划的发布将行业正式 带入高速发展阶段,复合增速将达到 30%左右 事件: 近日,发改委、住建部和环保部编制的《 十二五 全国城镇生活垃圾无害化处理设 施建设规划》发布. 点评:

1、 到2015 年,直辖市、省会城市和计划单列市生活垃圾全部实现无害化处理,设 市城市生活垃圾无害化处理率达到 90%以上,县县具备垃圾无害化处理能力,县城生 活垃圾无害化处理率达到 70%以上,全国城镇新增生活垃圾无害化处理设施能力