PDF《坤元资产评估有限公司》

2016 年3-12 月2017 年2018 年1-6 月 营业收入 43,608.08 36,725.19 18,204.99 营业成本 31,188.07 23,270.10 11,900.43 利润总额 4,389.14 5,656.88 1,814.45 净利润 3,241.65 4,185.83 1,332.68 由上表可见,虬晟光电公司

2016 年3-12 月、2017 年、2018 年1-6 月的营 业收入分别为 43,608.08 万元、36,725.19 万元和 18,204.99 万元,2017 年营业 收入较

2016 年下降较多的主要原因系

2016 年虬晟光电公司的主营业务包括 LED 小尺寸显示屏、VFD 小尺寸显示屏以及贸易三类业务,随着市场环境及虬晟光电 公司经营情况的变化,虬晟光电公司

2016 年末开始不再进行贸易类业务,专注 于LED 小尺寸显示屏和 VFD 小尺寸显示屏业务的开展.故2017 年和

2018 年1-6 月, 虬晟光电公司的主营业务仅包括 LED 小尺寸显示屏、 VFD 小尺寸显示屏业务. 因此,剔除产品结构变化的影响,虬晟光电公司的营业收入保持持续增长.

2016 年3-12 月未经审计的贸易类业务营业收入为 14,104.86 万元,如剔除 该业务板块的影响,2017 年虬晟光电公司营业收入较

2016 年3-12 月增长 7,221.96 万元,增长率为 24.48%. 虬晟光电公司

2016 年3-12 月、2017 年、2018 年1-6 月的净利润分别为 3,241.65 万元、4,185.83 万元和 1,332.68 万元,2018 年1-6 月净利润减少较 多的主要原因系客户中南京东百电子有限公司由于实际控制人失联导致应收款 项难以尽快收回因此对相应应收账款 729.07 万元全额计提了坏账准备.虬晟光 电针对南京东百电子有限公司的相关业务最终主要为 LG 公司进行供货,相关业 务已由南京乐金熊猫电器有限公司转接, 因此对于后续相关业务的开展影响已消 除. 如剔除该全额计提坏账的影响,虬晟光电公司

2018 年1-6 月的净利润为 2,061.75 万元,达到

2017 年全年净利润的 50%左右,由于传统制造业受到中国 春节假期的影响,会存在一定的季节性,下半年经营业绩会高于上半年的经营业 绩,故虬晟光电公司

2018 年1-6 月经营业绩呈现了一定的增长. 第4页共7页3. 在手订单情况 虬晟光电公司预测期的营业收入主要来源于 LED 显示屏和 VFD 显示屏业 务,公司的生产模式系根据客户订单安排生产. 1) LED 显示屏业务订单情况 根据虬晟光电公司统计,截至

2018 年9月30 日,LED 小尺寸显示屏在手订 单金额约为 9,120 万元(含税) :其中

7 月份的订单约为 2,760 万元,8 月份的 订单约为 3,360 万元,

9 月份的订单约为 3,000 万元, 每个月的订单维持在 3,000 万左右,以此推测,预计在

2018 年10-12 月可确认收入约为 7,758.62 万元. 2) VFD 显示屏业务订单情况 根据虬晟光电公司统计,截止

2018 年9月30 日,VFD 显示屏业务在手订单 金额为 866.70 万元 (含税) . 根据未经审计的

2018 年7-9 月财务报表显示, VFD 显示屏每月销售额约为 350.00 万元(含税) ,以此推测,预计在

2018 年10-12 月可确认收入约为 905.17 万元. 因此,我们认为虬晟光电公司

2018 年预测营业收入的可实现性较大. 4. 公司客户拓展情况 虬晟光电公司在小尺寸 LED 显示屏生产工艺上一直保持着行业领先的技术 水平,积极参与合作研发,可以为客户提供整体技术解决方案,获得了下游大客 户的一致认可,在下游客户中具有较高的认可度.公司经过多年的发展,积累了 一批如松下电器、韩国 LG、惠而浦等国际家电行业巨头,以及青岛海尔、美的 电器和格力电器等国内知名企业,并与其建立了长期稳定的合作关系,产品应用 主要涉及空调、冰箱、洗衣机和炉具等.同时,公司通过