PDF《福建漳 州城投集团有限 公司》

3 新世纪评级 Brilliance Ratings 福建漳州城投集团有限公司

2019 年度第一期中期票据 信用评级报告 概况 1. 发行人概况 福建漳州城投集团有限公司 (简称 漳州城投集团 、 该公司 或 公司 ) 成立于

2014 年12 月25 日, 是在漳州市城市建设投资开发有限公司 (简称 城 投公司 )基础上组建而成,初始注册资本

5000 万元.2013 年末,漳州市国 有企业启动整合工作, 在城投公司基础上组建漳州城投集团, 将城投公司 100% 股权划入漳州城投集团,将城投公司原有房地产开发、工程施工和城市运营业 务划入漳州城投集团, 股权划转事宜于

2015 年9月完成. 根据漳政综[2014]179 号文,漳州城投集团出资人为漳州市人民政府国有资产监督管理委员会(简称 漳州国资委 ) .2015 年12 月,漳州国资委对公司增加注册资本 19.50 亿元. 截至

2018 年3月末,公司注册资本 20.00 亿元,漳州国资委持有公司全部股 权,实际控制人是漳州国资委. 该公司作为漳州市重要的市政基础设施项目的投建主体, 能够得到市政府 在资金注入、资产划拨等方面的支持,目前公司主要从事市属重大民生工程项 目及各项基础设施的投资和建设、 土地开发、 房地产开发建设、 工程勘察设计、 物业管理、建材销售等. 2. 债项概况 (1)债券条款 该公司拟向银行间市场交易商协会申请注册不超过

17 亿元的中期票据, 该议案已获漳州国资委(漳国资产权[2018]30 号文)同意.本期中期票据发行 金额拟采用动态调整机制发行,基础发行规模为

5 亿元,发行金额上限为

10 亿元,期限为 3+N 年.

图表 1. 拟发行的本期债券概况 债券名称: 福建漳州城投集团有限公司

2019 年度第一期中期票据 本期拟发行规模: 基础规模

5 亿元,金额上限

10 亿元 本期债券期限: 3+N 年 定价方式: 按面值发行 偿还方式: 每年付息一次(附递延付息条款) ,于本期中期票据发行之日每第

3 个计息年度末,发行 人有权按面值加应付利息(包括所有递延支付的利息及其孽息)赎回本期中期票据 增级安排: 无 资料来源:漳州城投集团

4 新世纪评级 Brilliance Ratings (2)募集资金用途 偿还本部及下属子公司有息债务 该公司本期中期票据基础发行规模为

5 亿元,发行金额上限为

10 亿元, 拟将募集资金全部用于偿还本部及下属子公司有息债务. 业务 1. 外部环境 (1) 宏观环境

2018 年上半年,全球经济景气度仍处扩张区间但较前期高点回落,金融 市场波动幅度显著扩大, 美联储货币政策持续收紧带来的全球性信用收缩或逐 渐明显,美国与主要经济体的贸易摩擦引发全球对贸易和经济复苏的担忧,热 点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素. 我国宏观经济继续呈 现稳中向好态势,在以供给侧结构性改革为主的各类改革措施不断推进落实 下,经济发展 质升效增 明显.随着我国对外开放范围和层次的不断拓展, 稳增长、促改革、调结构、惠民生和防风险各项工作稳步落实,我国经济有望 长期保持中高速增长.

2018 年上半年,全球经济景气度仍处扩张区间但较前期高点回落,同时 经济增速也有所放缓,金融市场波动幅度显著扩大,美联储货币政策持续收紧 带来的全球性信用收缩或逐渐明显, 美国与主要经济体的贸易摩擦引发全球对 贸易和经济复苏的担忧, 热点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击 因素.在主要发达经济体中,税改支持下的美国经济、就业表现依然强劲,美 联储加息缩表有序推进,特朗普的关税政策加剧全球贸易摩擦,房地产和资本 市场存在风险;