PDF《长影集 团有限责任公司》

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398 号华盛大厦 14F http://www.shxsj.com

2 新世纪评级 Brilliance Ratings

3 新世纪评级 Brilliance Ratings 长影集团有限责任公司 及其发行的

15 长影

01 与15 长影

02 跟踪评级报告 跟踪评级原因 按照

2014 年长影集团有限责任公司公司债券(简称

14 长影债 )信用评 级的跟踪评级安排,本评级机构根据长影集团提供的经审计的

2017 年财务报 表及相关经营数据,对长影集团的财务状况、经营状况、现金流量及相关风险 进行了动态信息收集和分析,并结合行业发展趋势等方面因素,进行了定期跟 踪评级. 该公司于

2015 年11 月26 日获得中国证券监督管理委员会关于公开发行 公司债券的批复(证监许可[2015]2760 号文) ,核准公司向合格投资者公开发 行面值总额不超过

9 亿元的公司债券,本次公司债券采用分期发行方式,公司 分别于

2015 年12 月11 日和

2015 年12 月15 日发行了

15 长影

01 和

15 长影

02 ,发行金额分别为

6 亿元和

3 亿元,发行期限均为 3+2 年(附第

3 年 末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权) . 截至

2018 年5月末,该公司尚在存续期内债券共

4 支,待偿还本金合计

25 亿元.

图表 1. 公司存续期内债券概况 债项名称 发行金额 (亿元) 期限 (年) 发行利率 (%) 起息日 注册额度/注册时间 待偿还本金余额 (亿元)

14 长影债 6.00 5+2 7.20 2014-03-03

6 亿元/2014 年1月6.00

15 长影 PPN001 10.00

3 5.45 2015-11-13

20 亿元/2013 年11 月10.00

15 长影

01 6.00 3+2 4.18 2015-12-11

9 亿元/2015 年11 月6.00

15 长影

02 3.00 3+2 4.19 2015-12-15 3.00 合计 25.00 25.00 资料来源:Wind(截至

2018 年5月末) 业务 1. 外部环境 (1) 宏观因素

2018 年一季度全球经济景气度自高位略有回落, 增长前景依然向好, 美联

4 新世纪评级 Brilliance Ratings 储货币政策持续收紧或带来全球性信用收缩, 主要经济体间关税政策将加剧贸 易摩擦,热点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素.我国宏观 经济继续呈现稳中向好态势, 在以供给侧结构性改革为主的各类改革措施不断 推进落实下,经济发展质量和效率有望进一步提升.随着我国对外开放范围和 层次的不断拓展,稳增长、促改革、调结构、惠民生和防风险各项工作稳步落 实,我国经济有望长期保持中高速增长态势.

2018 年一季度全球经济景气度自高位略有回落,增长前景依然向好,美联 储货币政策持续收紧或带来全球性信用收缩, 主要经济体间关税政策将加剧贸 易摩擦,热点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素.在主要发 达经济体中,美国经济、就业表现依然强劲,美联储换届后年内首次加息、缩 表规模按期扩大,税改计划落地,特朗普的关税政策将加剧全球贸易摩擦,房 地产和资本市场仍存在泡沫风险;

欧盟经济复苏势头向好, 通胀改善相对滞后, 以意大利大选为代表的内部政治风险不容忽视,欧洲央行量化宽松规模减半, 将继美联储之后第二个退出量化宽松;

日本经济温和复苏, 通胀回升有所加快, 而增长基础仍不稳固, 超宽松货币政策持续. 在除中国外的主要新兴经济体中, 经济景气度整体上要略弱于主要发达经济体;

印度经济仍保持中高速增长,前 期的增速放缓态势在 废钞令 影响褪去及税务改革积极作用逐步显现后得到 扭转;