PDF《关于请做好浙江今飞凯达轮毂股份》

1、2017 年度营业收入增长而净利润大幅下降的原因

2017 年公司营业收入增长,但扣非后归属于母公司净利润较上年同期减少 2,539.05 万元,下降 45.33%,主要是因为: (1)受原材料价格上涨、人工成本上涨影响,2017 年营业毛利增加较少 公司

2017 年实现营业收入 258,029.51 万元,较2016 年增长 12.47%,受原 材料铝价上升、人工成本增加等因素影响,当年营业成本增长 13.52%,增幅高 于营业收入,导致公司

2017 年营业毛利增加 2,978.62 万元,增幅仅为 7.49%, 低于营业收入的增长幅度.具体分析如下: ①原材料价格上涨因素 铝是公司生产铝合金车轮的主要原材料之一, 约占主营业务成本的 60%. 公 司采用产品销售价格与铝价联动的策略减少铝价波动的风险,当市场铝价变动 时, 双方约定在一定周期内根据该周期内的平均市场铝价变动对产品价格进行相 应调整,一定程度上可以抵御铝价波动对于公司盈利能力的影响,但是由于成本 核算的滞后性以及铝价与售价调价周期不一致的影响, 铝价的波动对生产经营有 一定影响.

2015 年1月-2018 年9月,国内铝价走势和公司铝采购价格走势如下: 1-1-5 数据来源:Choice 数据,长江有色市场 A00 铝现货价格

2015 年1月C2018 年9月月平均价格走势 由上图可知,报告期内公司铝采购价格跟随市场铝价波动,铝价的上涨直接 推高产品单位成本.2017 年公司铝平均采购价格比上年同期上涨 13.42%,原材 料价格的增加导致产品单位成本上升,压缩了公司的利润空间. ②人工成本增加因素

2017 年公司金华厂区员工有所提薪,人均劳动工资上升,随着云南、宁夏 厂区的陆续投产,公司劳动用工人数需求不断增加,导致

2017 年公司直接人工 成本较

2016 年增长 23.96%.同时,新建生产基地需进行人员储备和培训,新招 工人生产效率相对较低,导致生产产出与人工投入不相匹配,单位成本上升. 综上,2017 年受铝原材料价格的上升和人工成本的增长影响,导致公司营 业毛利增幅较小,影响了当期业绩. (2)期间费用增长明显,侵蚀当期利润

2017 年公司期间费用较

2016 年增加 5,499.28 万元, 增长 17.68%, 其中销售 费用和管理费用分别较上年增加 785.13 万元和 1,860.01 万元,增长率分别为 12.83%和11.28%,与营业收入增幅基本一致.财务费用受利息支出和汇兑损失 增加影响,较上年增加 2,854.13 万元,增幅为 33.60%,对当年业绩影响较大. 财务费用影响的具体分析如下: 1-1-6 ①利息支出增加

2017 年公司有息负债和利息支出情况如下: 单位:万元 项目

2017 年12 月31 日/2017 年度

2016 年12 月31 日/2016 年度 同比变动 有息负债 207,500.46 140,088.91 48.12% 利息支出 10,403.96 9,021.05 15.33% 报告期内,公司业务规模不断扩大,随着客户订单需求的增加,所需流动资 金随之增加,同时云南、宁夏等生产基地建设需要投入大量资金.尽管公司通过 IPO 募集部分建设资金,但仍不足以支撑公司现有厂区的建设投入.除直接融资 外,银行融资是公司融资的主要渠道.报告期内公司有息负债余额呈增长趋势,

2017 年末有息负债余额较上年同期增长了 48.12%,相应利息支出较上年同期增 加1,382.91 万元,较大程度侵蚀了当年利润. ②汇兑损失增加

2017 年公司汇兑损益情况如下: 单位:万元 项目

2017 年度