PDF《证券法保险法修改获全国人大通过》

A2 News 要闻 主编:刘纯标 编辑:王昭丞

2014 年9月1日星期一 Tel:(0755)83514124 港交所开展沪港通首轮全模拟测试 证券时报记者 李明珠 港交所上周末开展针对沪港通 的首轮市场演习, 和之前的连接测 试相比, 此次可谓沪港通正式启动 前的首轮 全模拟 .

参与测试的香 港券商通过港交所交易平台和上交 所交易平台直接对接, 主要进行北 向 沪股通 的买卖盘交易,也有一 些券商尝试卖空和 T+0 交易. 参与 测试多家券商表示, 技术上面暂时 没有发现什么明显问题, 测试进行 比较顺利. 据港交所内部人士透露, 针对 沪港通的测试系统并没有特别开设 新的, 而是在目前已有的系统之上 做一定修改,使其能够符合要求,而 至于下单的速度方面, 虽然香港和 上海有一定距离, 但是技术上可以 解决时间差的问题, 在香港买入的 速度不会比内地直接下单差很多. 上周末的测试两点值得关注, 包括模拟北向交易其中一只股票的 境外持股量合计达到 28%,将不再 接纳该股票的买盘, 直到相关持股 量跌至低于 26%以及北向交易每 日投资额度耗尽, 导致剩余交易时 段不再接纳进一步的买盘. 虽然目前针对沪港通基本指引 已经出台, 但业内预期根据测试反 馈的结果,等正式推出前,也为相关 规则再调整留下了一定的空间,例 如股份分拆、合并、税费征收、融资 融券等细则有待增补和修订. 以融资融券业务为例, 尽管上 交所在指导意见中指出禁止融资融 券,即投资者买卖 沪股通 股票不 参与上交所 两融 交易. 但有香港 的外资券商表示, 因为融资融券在 整个亚洲市场都是机构投资者比较 习惯的交易行为,比如香港、日本、 新加坡、台湾、韩国都有融资融券的 市场,而客户在此方面的兴趣浓厚、 需求很大, 所以几家外资投行正积 极向内地证监会、 上交所以及港交 所积极申请, 希望探讨香港的券商 在买入 A 股之后,相互间做融资融 券的可能性. 我们不是参与国内市场的融 资融券,而是在香港互相借. 某美 资券商在港分支机构的交易部负责 人表示, 这并不会对 A 股产生很 大的影响,因为从香港的角度而言, 对A股还是净买入, 不可能是卖空 的, 一些国际长线基金的策略很看 重融资融券这部分. 在港中小型中资券商表示,交 易日期和时间问题是投资者的主要 担忧之一, 在单边市场开放交易的 情况下,对风险的控制要特别谨慎, 而外资投行的最新调查显示, 目前 对沪港通的直接参与而言, 零售客 户和对冲基金意愿更强烈, 而欧美 长线基金仍处于观望状态. 上交所披露沪港通全网测试进展 证券时报记者 徐婧婧 上交所发布最新微博称, 上交 所于

8 月

30、31 日组织全市场提出 申请的会员单位, 进行了沪港通全 网测试. 据悉, 此次测试是沪港通系统 的功能性测试, 主要内容为港股通 的交易申报、成交返回、行情、过户、 派发红利、送股、派送权证、公司收 购申报、非交易过户、司法冻结、红 利补领、送股流通、投票申报、红利 选择权申报和风险控制等业务. 测 试目的是在生产环境中, 验证上交 所、中国结算、港交所、香港结算技 术系统的就绪情况, 验证各相关会 员技术系统的就绪情况. 此次测试共有

94 家会员参与, 市场份额占比约七成的