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90 笔共计 1,936.66 万元的资产.为了更好地盘活存量资金,发挥集团整 体的现金流量大的优势,2008 年公司成立了资金结算中心.根据下属 子公司的实际情况,公司计划在三年内逐步将各子公司纳入中心,实 现存量资金的集中管理,并计划将来成立财务公司. 近年来全国各大中城市均成立了从事城市基础设施建设和公用事 业运营管理的城投类公司.由于城投公司下属企业大多是由事业单位 改制而来,管理机制很难理顺,无法真正实现市场化集团化的运行. 西安城投在市政府的支持下,在整合城市公用事业及相关国有资产方 面处于全国领先水平.公司对下属子公司管理机制的不断完善,不但 有利于各项业务的平稳运营,存量资金的集中管理对提高公司的债务 管理水平和偿债能力都具有重要意义. 短期融资券跟踪评级报告

5 西安市财政对公司的资金投入持续增长,西安市政府及人大对城 建债务的总额控制有利于防范财政风险、保障公司债务的还本付息

2008 年,公司融资总额为 57.9 亿元,完成了融资计划的 110.9%.

2009 年西安市的基础设施建设仍将保持较大的投资规模,公司承担的 新开工项目有城北客运站地下停车场和广场项目;

续建项目有太华和 雁东集中供热项目、天然气和自来水二期项目,以及中水管网和交通 改善项目等.市政府下达给公司的

2009 年融资任务为 49.15 亿元,公 司债务规模将保持增长态势. 公司是西安市负责城市基础设施和公用事业的投融资平台,其债 务的还本付息列入财政预算. 西安市财政对公司的资金投入保持增长, 年初城建资金的财政预算为 20.0 亿元, 全年实际投入 27.11 亿元.

2009 年财政预算的城建资金为 23.0 亿元,实际投入也可能超出预算. 为了扩大公司的投融资能力,2008 年市政府赋予了公司土地收储 的职能,并将三环路沿线的 15,000 亩土地交由公司收储,用于三环路 项目

100 亿元债务的还本付息.公司成立了土地储备中心,设立资金 专户;

土地出让收入实行收支两条线,由财政全额返还.虽然公司的 土地出让收益仍在财政的城建资金预算范围内,但土地储备职能的增 加对于公司提升资金归集能力、降低偿债风险仍具有重要意义. 西安市政府及人大对城建项目债务进行总额控制.2003 年经市人 大批准,城建贷款额度为

130 亿元.随着城建规模的扩大和财政实力 的增强,2007 年9月市政府向市人大常委会提请追加贷款额度(西政 字[2007]58 号文) , 当年

11 月市人大常委会批准了

120 亿元的追加贷 款额度(市人发[2007]31 号文),使西安市城建贷款额度扩大至

250 亿元.西安市政府及人大对于城建贷款的总额控制,有利于降低财政 风险,也使财政对公司债务具有可靠的保障能力. 财务分析 公司提供了

2008 年度的财务报告, 西安希格玛有限责任会计师事 务所对该报告进行了审计,并出具了标准无保留意见的审计报告. 公司资产规模保持上升趋势,其中固定资产占比很高,货币资金 数额较大 随着西安市城市基础设施的建设、改造和维护的投资不断增加,

2008 年公司的固定资产和在建工程增长较多,使公司总资产保持增长 的趋势(如图 1) ,年末总资产为 402.46 亿元.公司固定资产占总资产 比例为 80.88%,与上年末相比基本稳定. 短期融资券跟踪评级报告