PDF《（草案）的审核意见函》的回复》

2013 年至今未明显 起色且还需要持续投入. 近年来, 在我国经济增长及投资拉动效应的综合作用下, 国内 PVC 产能快速增长,产能增幅已超下游行业需求增长,总体呈现产能严重 过剩局面.受此影响,PVC 市场产品价格持续低迷,而主要原材料 EDC 价格持 续上涨,企业产品价格下滑,而购买原材料的投入成本增加,对企业盈利能力造 成较大压力.同时,PVC 行业受日益严格的环保法律法规的监管,生产企业承 担的污染减排及环境保护社会责任不断加大,需企业加大在环境保护方面的投 入,从而导致生产成本的提高. (2)金牛化工

2012、

2013、2014 年业绩持续不 佳.根据金牛化工

2012 年、2013 年、2014 年年度报告,金牛化工

2012 年、2013 年、2014 年度净利润分别为 7,881.50 万元、-14,887.38 万元、-30,058.63 万元, 扣除非经常性损益的净利润分别为-8,996.44 万元、-15,767.96 万元、-25,507.92 万元.由于市场不景气等原因,金牛化工自

2014 年9月起陆续对相关生产装置 进行技术改造和停产检修,未来年度经营存在较大不确定因素. 有鉴于上述两点,为改善金牛化工资产质量和盈利能力、提升可持续发展能 力,金牛化工需进行资产重组、业务调整和战略转型.金牛化工未来将以增强盈 利能力和可持续发展能力为目标,着力推进结构调整、多元化经营等工作.金牛 化工将依托更加合理的业务及资产结构,结合业务发展前景、市场竞争情况及资 源配置等因素,通过上市公司平台以市场化方式进行多元投资,努力实现盈利水 平提升和股东利益最大化.据此,金牛化工已无继续接受冀中集团除甲醇类资产 外其他化工类资产的实际需求, 冀中集团已无继续履行上述承诺全部内容的必要 性. 2)本次交易后金牛化工主营业务发生变更 通过本次交易,金牛化工将完成亏损业务及相关资产的剥离,完善业务结构 调整并在甲醇业务基础上拓展多元发展空间,为持续稳定发展奠定坚实基础.在 本次交易完成后,金牛化工主要业务如下: 名称 对外投资企业 名称 主要从事业务情况 持股比例 净资产(截至

2014 年12 月31 日) 金牛 化工 揭阳沧化 投资揭阳市华南大酒店 有限公司 85.93% 3,378.54 万元 金牛物流 贸易、运输 100% 1,840.23 万元 金牛旭阳 甲醇、杂醇油、液氧、液 氮的生产销售 50% 40,934.97 万元 本次交易完成后,金牛化工不再从事 PVC 业务,其主营业务保留甲醇生产、 销售.据此,本次交易完成后金牛化工主营业务将发生变更,金牛化工已无继续 接受冀中集团除甲醇类资产外其他化工类资产的实际需求, 冀中集团已无继续履 行上述承诺全部内容的必要性. 3)避免向金牛化工注入整体盈利较弱、不利于其长远发展的资产 冀中集团其他化工类资产与本次交易项下标的资产和本次交易后公司留存 的甲醇生产、销售业务相关资产分属化工行业项下不同业务领域,系独立的化工 资产,其主要业务范围如下: 公司名称 经营范围 冀中能源集团惠 宁化工有限公司 许可经营项目:盐矿资源开采、卤水开采(仅供办理许可证使用) ;

一 般经营项目:甘氨酸、阻燃剂 MCA,销售;

盐化工技术研发及信息咨 询. 冀中能源邢台矿 业集团有限责任 公司金牛钾碱分 公司 批发、零售:其他化工产品(不含危险化学品) ;