PDF《大同煤矿集团有限责任公司 2019 年度第三期中期票据信用评...》

2 省外资源的开拓,煤炭资源储量大幅提升. 4. 公司合同煤销售占比高,主产区位于大秦线 起点,产品销路和外运能力保障程度高. 5. 公司主营业务经营状况良好,煤炭、电力板 块营业收入持续增长. 关注 1. 近年来,由于公司缩减贸易业务规模,营业 收入有所下降,公司非煤业务盈利能力较 弱. 2. 公司社会负担重,期间费用较高,对利润形 成较大侵蚀. 3. 公司部分矿井开采年份较长, 开采难度有所 加大. 4. 公司债务规模大,债务负担很重,未来一年 为公司债务到期高峰年, 公司存在较大的集 中偿付压力. 5. 公司对无形资产价值重估并大幅增值, 并将 在未来进行摊销, 将对公司盈利能力造成一 定影响. 6. 本期中期票据具有公司可赎回权、 票面利率 重置及利息递延累积等特点.若发生递延, 累计的利息支出压力大于普通债券分期支 付压力. 中期票据信用评级报告 大同煤矿集团有限责任公司

3 声明

一、本报告引用的资料主要由大同煤矿集团有限责任公司(以下简称 该公司 )提供,联合资信评估有限公司(以下简称 联合资信 )对这些 资料的真实性、准确性和完整性不作任何保证.

二、 除因本次评级事项联合资信与该公司构成委托关系外, 联合资信、 评级人员与该公司不存在任何影响评级行为独立、 客观、 公正的关联关系.

三、联合资信与评级人员履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保 证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则.

四、 本报告的评级结论是联合资信依据合理的内部信用评级标准和程 序做出的独立判断, 未因该公司和其他任何组织或个人的不当影响改变评 级意见.

五、本报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结论、建议.

六、本次信用评级结果的有效期为本期债项的存续期;

根据跟踪评级 的结论,在有效期内信用等级有可能发生变化. 中期票据信用评级报告 大同煤矿集团有限责任公司

4 大同煤矿集团有限责任公司

2019 年度第三期中期票据信用评级报告

一、主体概况 大同煤矿集团有限责任公司(以下简称 同煤集团 或 公司 )的前身大同矿务局 成立于

1949 年8月30 日,

2000 年7月改制为 大同煤矿集团有限责任公司.2003 年12 月, 按照现代企业制度对同煤集团进行了重组.

2005 年12 月实施债转股后,成为七家股东共 同出资的公司.2017 年7月, 根据山西省人民 政府国有资产监督管理委员会(以下简称 山 西省国资委 )出具的《关于将持有的省属

22 户企业国有股权全部注入山西省国有资本投 资运营有限公司的通知》 (晋国发[2017]35 号) , 山西省国资委拟将其持有的公司 65.17%股权 无偿划转至山西省国有资本投资运营有限公 司, 相关工商变更已于

2017 年8月21 日完成, 本次工商变更完成后,公司的控股股东由山西 省国资委变更为山西省国有资本投资运营有 限公司(以下简称 山西国投 ) ,公司实际控 制人仍为山西省国资委. 截至

2018 年9月底, 公司注册资本 170.35 亿元,控股股东山西国投持有公司 65.17%股份. 公司营业范围主要包括煤炭生产及加工, 同时开展贸易、电力、冶金、煤化工、工程建 筑施工、设备安装、机械制造、建材生产、煤 矿工程设计及技术咨询等非煤业务. 公司下设总经理办公室、 人事部、 劳资部、 财务部、经营管理部、企划部、资本运营部、 非煤产业部、生产技术处、总调度室、安全管 理监察局、通风处、发展战略研究院、董事会 秘书处、法律事务部、审计部、矿井辅助运输 管理处等共