PDF《金属日报》

金属日报

2019 年4月29 日星期一 南华期货研究 NFR 请务必阅读正文之后的免责条款部分

1 南华期货研究所 郑景阳 zhengjingyang@nawaa.

com 0571-89727544 投资咨询证: Z0014143 楼丹庆 [email protected] 0571-89727544 投资咨询证: Z0013356 助理分析师: 王泽勇 [email protected] 0571-89727544 王仍坚 [email protected] 0571-89727544 目录1.主要宏观消息及解读

2 2.商品综合

2 2.1 价格变动表

2 2.2 商品收益率 VS 波动率

4 2.3 商品资金流变化率

4 3.品种点评与策略建议

5 4.套利跟踪

9 4.1 期现套利

9 4.2 跨期套利

10 4.3 跨品种套利

11 南华期货分支机构

12 免责申明

14 金属日报

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2 1.主要宏观消息及解读 统计局:2018 年农民工总量继续增加,增速回落明 显 统计局网站

4 月29 日发布

2018 年农民工监测调查报告显示,

2018 年农民工总量为

28836 万人,比上年增加

184 万人,增长 0.6%.农民工增量比上年减少

297 万人,总量增速明显比上年回落 1.1 个百分点. 资讯来源:wind、南华期货 2.商品综合 2.1 价格变动表 品种 最新价格 日涨跌 周涨跌 月涨跌 重点关注 有色金属铜沪铜指数 48859.56 -0.22 -0.78 0.96 LME 铜03 6401.00 0.87 -2.27 0.78 长江 1#铜48910.00 0.04 -1.17 -1.07 锌 沪锌指数 21570.63 -0.07 -0.02 -3.65 LME 锌03 2763.50 0.62 -1.67 -4.00 上海 0#锌21760.00 0.05 -0.87 -5.68 镍 沪镍指数 97388.31 0.70 -0.24 -1.77 LME 镍03 12435.00 0.89 -3.49 -5.11 长江 1#镍148020.00 1.05 0.31 0.98 铝 沪铝指数 14214.98 0.27 0.19 3.66 LME 铝03 1846.50 -0.65 -0.32 -2.92 长江

00 铝14170.00 -0.07 0.21 1.72 铅 沪铅指数 16696.84 0.69 0.75 -1.14 LME 铅03 1949.00 0.98 0.52 -2.40 上海 1#铅98460.00 0.71 -0.09 -1.72 锡 沪锡指数 147664.83 1.03 0.34 0.23 南华研究 金属日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

3 LME 锡03 19910.00 0.40 -2.33 -6.92 长江 1#锡281.30 -0.05 0.36 -2.14 贵金属黄金 沪金指数 282.81 0.02 0.53 -0.29 COMEX 黄金 1288.40 0.71 0.82 -2.04 白银 沪银指数 3564.77 -0.15 -0.04 -1.10 COMEX 白银 15.12 1.04 1.04 -1.05 黑色金属螺纹 螺纹指数 3783.07 0.75 -0.61 5.88 螺纹现货(上海) 4140.00 0.24 -0.72 6.15 热卷 热卷指数 3718.71 0.64 -0.83 4.45 热卷现货(上海) 4010.00 0.00 0.25 4.16 铁矿 铁矿指数 618.50 0.41 -0.48 0.81 日照澳产 61.5%PB 粉662.00 0.00 0.30 8.17 铁矿石普氏指数 92.80 0.22 1.09 9.95 焦炭 焦炭指数 2046.18 1.55 0.70 5.59 天津港焦炭 2100.00 0.00 2.44 2.44 焦煤 焦煤指数 1349.62 0.78 2.46 6.99 京唐港焦煤 1770.00 0.00 0.00 -4.32 动力煤动力煤指数 610.05 0.09 1.31 3.47 秦皇岛动力煤 618.00 0.00 -0.48 -0.96 注:价格为 - 表示今无交易或 Wind 数据库数据(17:00)还未更新完毕 :关注套利机会 :关注收益率与波动率变化 :关注资金流向 南华研究 金属日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

4 2.2 商品收益率 VS 波动率 图1各品种收益率与波动率 资料来源:wind 南华研究 2.3 商品资金流变化率 图2各品种资金流变化率 资料来源:wind 南华研究

5 10

15 20

25 30

35 40

45 -8 -3

2 7

12 Cu Al Zn Pb Ni Sn Au Ag Rb Hc I JM J Tc Fg Bu Ru 日收益率 周收益率 月收益率 月波动率(年化)(右) % %

0 5

10 15

20 25

30 -20

0 20

40 60 Cu Al Zn Pb Ni Sn Au Ag Rb Hc I J Jm Zc 日持仓金额占比(右) 周持仓金额占比(右) 月持仓金额占比(右) 资金日变化率 南华研究 金属日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分