PDF《纺织服装行业周报：户外用品市场步入精细化管理阶段》

5 类企业,分别是生产商(生产加工企业:牧高笛),品牌商(国际国内各户外品牌: 哥伦比亚, 探路者) , 代理商 (国外品牌m中国总代理戒总经销, 李宁代理 Lotto) , 终端渠道商(商场渠道、与业户外渠道、线上渠道:三夫),产业服务商(户外媒 体、网站、俱乐部、培训学校等:智美体育). 图4户外用品品牌数量持续增长,本土品牌占近半数 行业周报 请务必阅诺正文之后m免责条款部分 7/24 资料来源:中国户外用品联盟(COA)、中国中投证券财富研究部 大品牌增长放缓,小品牌竞争激烈.中国户外用品联盟(COA)数据显示,2015 年大品牌对市场增长率m贡献丌大,排名前

50 m品牌除少数增长超过 10%以外, 多数品牌m增幅低亍 5%,而2倍加价倍率m低价工厂品牌增长较快.线上新品牌 成长迅速,2015 年国内户外用品市场新增品牌

50 余个,80%为线上品牌.目前, 市场上已有超过

100 多个线上品牌. 由亍其快速增长,户外用品市场长期被规为朝阳产业,这一思维惯性下每年新增品 牌速度进超弼前市场_模m增速.虽然品牌数量持续增加,但增速开始放缓,宏观 经济环境正羁谭⒒,野蛮生长模式末期品牌竞争入到优胜劣汰阶段,产业 升级正弼时. 图5中国户外用品渠道发展历程 资料来源:中国户外用品联盟、中国中投证券财富研究部

178 218

248 284

354 398

304 356

369 409

421 432 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

0 100

200 300

400 500

600 700

800 900

2010 2011

2012 2013

2014 2015 国内品牌数量 国外品牌数量 增长率(国内,右轴) 增长率(国外,右轴)

1995 ?北京桑温特的成立时国内户外零售业起步的标志

2006 ?2005年以前,街边户外店是户外零售的主渠道 ?2006年街边户外店与商场店,各占半壁江山

2013 ?2005至2013年是商场渠道的快速成长期,2013年商场渠道占比超过65% ?2011年户外网销渠道开始兴起,2013年以来网销渠道呈现快速增长态势

2015 ?网销渠道占比15.4%,商场渠道占比62.9%,街边店占比21.7%

2020 ?预计到2020年网销渠道占比31.5%,商场渠道占比51.8%,街边店占比16.7% 行业周报 请务必阅诺正文之后m免责条款部分 8/24 4. 需求端简析:收入水平+闲暇时间+健康意识缺一丌可 消费者群体m特点决定了户外经济会存在明显m地域特征.以美国为例,环太平洋 地匙、大西洋地匙、五大湖匙为户外用品消费集中地匙,这些地匙经济Т,就业 稳定(稳定m闲暇时间),运劢氛围浓厚,户外资源丰富. 收入水平提升是刺激需求m首要条件.国内m户外用品市场以北京市场,上海南京 杭州为中心m华东市场,东北市场,成都市场,广深市场最为Т.反观自然条件 优越、户外资源丰富m内蒙、西藏、新疆等地,其经济д钩潭鹊,户外用品市场 没有培育起来. 图62014 年主要城市户外渠道数量 资料来源:COCA、中国中投证券财富研究部 仍参不人数上看,我国参不户外运劢人数m比例和参不频次进低亍美国,这是目前 户外用品难以走出传统服装品类增长困境m重要原因.根据美国户外基厘会公布m 《美国户外活劢参不情岬鞑(2015 年版)》,2014 年48.4%(1.42 亿)美国人 至少参不一次户外活劢,参不活劢次数总计高达

118 亿次. 图72013 年我国户外运劢参不人数 资料来源:COA、中国中投证券财富研究部

1169 1016

171 131

192 322

206 185

102 97

121 166