PDF《Disclosure 信息披露》

1、正面 ( 1) 规模优势明显. 公司是国内大型上市钢铁企业,具备极强的规模优势. 未来随着河北钢铁集团优 质钢铁资产的陆续注入,公司规模优势将进一步提升. ( 2) 产品结构丰富,质量稳定. 公司钢材产品结构丰富,产品品种几乎涵盖市场需要的所有钢材规格. 公司众多产品获得国家和河北省优质产品称号,质量稳定性高. ( 3) 铁矿石资源掌控量大. 目前公司间接控股股东河北钢铁集团已对地方铁矿石资源形成有效控制, 截至2011年12月31日,可控铁矿石资源量已超过50亿吨,为公司钢铁主业的后续发展奠定了坚实的基础. ( 4) 河北省政府及河北钢铁集团支持力度强. 河北省政府大力支持河北钢铁集团对省内其他钢铁资 产进行并购重组,同时在资源保障方面给予河北钢铁集团大力支持.

2、关注 ( 1) 钢铁行业整体经营压力加大. 受宏观经济走势以及行业自身特点影响,目前钢铁行业面临下游需 求增速下滑、产能过剩、行业竞争激烈等诸多问题,这些因素使得行业整体经营压力持续加大. ( 2) 公司杠杆比率较高.2012年9月30日,公司资产负债率和总资本化比率分别为68.80%和62.05%,与 国内主要上市钢铁企业相比处于较高水平. ( 四) 跟踪评级的有关安排 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及本公司评级制度相关规定,自首次评级报告出具之日 ( 以评级报告上注明日期为准) 起,本公司将在本次债券信用等级有效期内或者本次债券存续期内,持续 关注本次债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素,以对 本次债券的信用风险进行持续跟踪. 跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级. 在跟踪评级期限内,本公司将于发行主体及担保主体年度报告公布后二个月内完成该年度的定期跟 踪评级,并发布定期跟踪评级结果及报告;

在此期限内,如发行主体、担保主体发生可能影响本次债券信 用等级的重大事件,应及时通知本公司,并提供相关资料,本公司将就该事项进行调研、分析并发布不定 期跟踪评级结果. 如发行主体、担保主体未能及时或拒绝提供相关信息,本公司将根据有关情况进行分析,据此确认或 调整主体、债券信用等级或公告信用等级暂时失效. 本公司的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过本公司网站( www.ccxr.com.cn) 予以公告.

三、发行人的资信情况 ( 一) 发行人获得主要贷款银行的授信情况 本公司资信情况良好,与银行等金融机构一直保持长期合作伙伴关系,并持续获得其授信支持,间接 融资能力较强. 2012年9月30日,公司合并口径在中国银行、中国建设银行、中国农业银行、中国工商银行和中国交通 银行等多家银行的授信额度折合人民币合计约964亿元,其中已使用授信额度约644亿元,尚余授信额度 约320亿元. ( 二) 最近三年及一期与主要客户发生业务往来时,是否有严重违约现象 最近三年及一期公司与主要客户发生业务往来时,未曾出现严重违约. ( 三) 最近三年及一期发行的公司债券以及偿还情况 最近三年及一期公司未发行公司债券,公司报告期外曾发........