PDF《中海分红增利混合型证券投资基金》

2018 年年度报告摘要 第4页共43 页 企业盈利能力的分析,判断企业分红能力的基础是否 坚实,未来分红潜力是否大;

通过企业短期、长期负 债等财务健康指标的分析,判断企业分红意愿;

资产 管理能力高的企业表明公司的经营效率高,管理层能 力很强,有较好的核心竞争力. 中海 POD 模型对备选库 (I) 中的股票进行进一步精选, 形成

100 家左右上市公司的股票作为本基金股票备选 库(II) . 第三阶段:股票投资组合构造. 基金经理小组依据市场、行业景气度及内、外部研究 报告, 特别是研究员的实地调研报告, 确定

50 只左右 分红类股票.依据投资决策委员会确定的资产配置, 完成股票资产投资组合的构造.

2、债券投资策略 本基金可投资国债、金融债和企业债(包括可转债) . 根据基金资产总体配置计划,在对利率走势和债券发 行人基本面进行分析的基础上,综合考虑利率变化对 不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、 流动性的好坏等因素,建立由不同类型、不同期限债 券品种构成的投资组合.

3、权证投资策略 运用 B-S 模型、二叉树模型、隐含波动率等方法对权 证估值进行测算,通过权证交易来锁定风险.通过承 担适量风险,进行主动投资以获取超额收益. 业绩比较基准 上证红利指数*70% + 上证国债指数*25% + 银行一 年期定期存款利率*5% 风险收益特征 本基金是混合型基金,在证券投资基金中属于中等风 险品种. 本基金长期平均的风险和预期收益低于股票型基金, 高于债券型基金、货币市场基金. 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中海基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 黄乐军 贺倩 联系电话 021-38429808 010-66060069 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 400-888-9788 、 021-38789788

95599 传真 021-68419525 010-68121816 中海分红增利混合

2018 年年度报告摘要 第5页共43 页2.4 信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址www.zhfund.com 基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路

68 号2905-2908 室及

30 层 中海分红增利混合

2018 年年度报告摘要 第6页共43 页§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标

2018 年2017 年2016 年 本期已实现收益 -85,585,060.96 75,832,262.51 -96,815,580.05 本期利润 -112,421,076.27 129,693,650.51 -283,417,771.00 加权平均基金份额本期利润 -0.1849 0.1900 -0.3940 本期基金份额净值增长率 -23.63% 31.69% -40.33% 3.1.2 期末数据和指标

2018 年末

2017 年末

2016 年末 期末可供分配基金份额利润 -0.3957 -0.2087 -0.3991 期末基金资产净值 363,015,830.16 506,015,828.93 426,649,218.33 期末基金份额净值 0.6043 0.7913 0.6009 注:1:以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申 购、赎回费等) ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字. 2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益. 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -8.94% 2.17% -5.08% 0.95% -3.86% 1.22% 过去六个月 -11.50% 2.11% -3.41% 0.87% -8.09% 1.24% 过去一年 -23.63% 1.96% -10.63% 0.79% -13.00% 1.17% 过去三年 -39.99% 1.83% -4.36% 0.75% -35.63% 1.08% 过去五年 -22.97% 2.00% 43.09% 1.07% -66.06% 0.93% 自基金合同 生效起至今 116.61% 1.68% 172.12% 1.26% -55.51% 0.42% 注1: 自基金合同生效起至今 指2005 年6月16 日(基金合同生效日)至2018 年12 月31 日. 注2:本基金的业绩比较基准为上证红利指数*70%+上证国债指数*25%+银行一年期定期存款利率 *5%,本基金主要投资于中国证券市场中现金股息率高、分红稳定的高品质上市公司和国内依法公 开发行上市的各类债券.因此,我们选取市场认同度很高的上证红利指数、上证国债指数作为计 算业绩基准指数的基础指数,同时考虑分红基金的特点,加入了一年期定期存款利率作为业绩比 较基准的一部分.在一般市场状况下,本基金股票投资比例会控制在 70%左右,债券及现金的投 中海分红增利混合