PDF《中海混改红利主题精选灵活配置混合型证》

中海混改红利主题精选灵活配置混合型证 券投资基金

2018 年年度报告摘要

2018 年12 月31 日 基金管理人:中海基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 送出日期:2019 年3月28 日 中海混改红利混合

2018 年年度报告摘要 第2页共45 页§1 重要提示 1.

1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任.本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意,并由董事长签发. 基金托管人中国农业银行股份有限公司(以下简称 农业银行 )根据本基金合同规定,于2019 年3月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏. 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利. 基金的过往业绩并不代表其未来表现.投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新. 本报告期自

2018 年1月1日起至

2018 年12 月31 日止. 本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文. 中海混改红利混合

2018 年年度报告摘要 第3页共45 页§2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 中海混改红利混合 基金主代码

001574 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日

2015 年11 月11 日 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 57,450,567.96 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金主要投资于受益于混合所有制改革相关证券, 在控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的 投资回报. 投资策略 包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、 资产支持证券投资策略和权证投资策略.

1、资产配置策略 本基金基于对国内外宏观经济走势、财政货币政策分 析、不同行业发展趋势等分析判断,采取自上而下的 分析方法,比较不同证券子市场和金融产品的收益及 风险特征,动态确定基金资产在权益类和固定收益类 资产的配置比例.

2、股票投资策略 本基金对于受益于混合所有制改革相关证券的投资比 例不低于非现金基金资产的 80%. 本基金对混合所有制改革主题类的个股选择将采用定 性分析与定量分析相结合的方法,选择其中具有优势 的上市公司进行投资. 1)定性方式 本基金主要聚焦于中央国有企业及地方国有企业,重 点关注已经实施混合所有制改革和具有混合所有制改 革预期的个股,包括已实施或即将实施改制重组、资 产证券化、员工持股计划、引入战略投资者、设立产 业投资基金、重大项目导入等改革方式的个股. 2)定量方式 本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指 标、财务指标和估值指标等进行定量分析,以挑选具 有成长优势、财务优势和估值优势的个股.

3、债券投资策略 (1)久期配置:基于宏观经济趋势性变化,自上而下 的资产配置. 中海混改红利混合

2018 年年度报告摘要 第4页共45 页(2)期限结构配置:基于数量化模型,自上而下的资 产配置. (3)债券类别配置/个券选择:主要依据信用利差分 析,自上而下的资产配置. 个券选择:基于各个投资品种具体情况,自下而上的 资产配置. 个券选择应遵循如下原则: 相对价值原则:同等风险中收益率较高的品种,同等 收益率风险较低的品种. 流动性原则:其它条件类似,选择流动性较好的品种.