PDF《公司债信用评级报告》

2014 年底, 公司股本合计 245,718 万股,自然人闻掌华持有公司 65,610.37 万股,持股比例为 26.70%,为公司 控股股东和实际控制人. 截至

2014 年底,公司的前三大股东分别是闻掌华(持股比例 26.70%) 、嘉实资本-工商银行- 中航信托-中航信托?天顺

1685 号单一资金信托 (持股比例 6.45%) 、 深圳阜财股权投资合伙企业(有 限合伙)(持股比例 5.59%) ,此外无持股 5%以上的股东. 公司主要经营范围:石油、天然气勘探开发和石油化工项目的技术开发、咨询、服务;

新能 源产品技术研发;

旅游业开发;

海洋资源开发;

现代农业开发;

房地产开发经营;

仓储业(不含 危化品) ;

建材、电子产品、现代办公用品、化工产品(不含危险品及易制毒化学品) 、农副土特 产品、纺织品、百货、五金工具、矿产品、燃料油(不含成品油)的批发、零售、代购代销;

实 业投资,基础建设投资,财管管理咨询,投资管理,经营进出口业务(依法须经批准的项目,经 相关部门批准后方可开展经营活动) . 截至

2014 年底,公司本部下设房地产营销策划部、房地产工程管理部、资金运营中心、人力 资源部、财务管理部、办公室、审计部等

7 个职能部门(详见附件 1-1) ,控股子公司

42 家,参股 企业

6 家.截至

2014 年底,公司拥有在职员工

672 人. 截至

2014 年底,公司合并资产总额 1,443,887.60 万元,负债合计 964,250.22 万元,所有者权 益(含少数股东权益)479,637.38 万元.2014 年度,公司实现合并营业收入 421,139.27 万元,净 利润(含少数股东损益)22,164.24 万元;

经营活动产生的现金流量净额 18,840.56 万元,现金及 现金等价物净增加额 85,878.50 万元. 公司注册地址:浙江省湖州市德清县武康镇英溪南路

289 号;

法定代表人:闻掌华.

二、本次债券及债券筹资项目概况 1.本次债券概况 本次债券名称为 美都能源股份有限公司

2015 年公司债券 ,本次公开发行公司债券票面总 额不超过人民币

12 亿元(含12 亿元) .本次债券票面金额

100 元/张,按面值平价发行.本次债 券的期限为不超过

3 年(含3年) ,附第

2 年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权. 本次发行的公司债券票面利率由股东大会授权董事会在发行前根据市场情况与主承销商协商 确定.本次公司债券票面利率在债券存续期内固定不变,采取单利按年计息,不计复利,逾期不 另计息.最后一期利息随本金一起支付. 公司债信用评级报告

5 美都能源股份有限公司 2.本次债券募集资金用途 本次发行公司债券的募集资金拟用于调整债务结构、偿还公司银行贷款以及补充流动资金中 的一种或多种.具体募集资金用途提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况和公司债务结 构,在上述范围内确定.

三、行业分析 公司目前主营业务以商业贸易和房地产开发为主,2013 年以来,公司实行战略转型,2013 年12 月公司收购美国油气资产,布局原油和天然气行业,其中原油和天然气业务为公司未来重 点发展的业务.基于此,本报告行业分析围绕上述三个板块展开. 1.房地产行业 行业概况 房地产业是我国国民经济的重要支柱产业,在现代社会经济生活中有着举足轻重的地位.经 过十几年的发展,中国房地产行业已逐步转向规模化、品牌化和规范运作,房地产业的增长方式 正由偏重速度规模向注重效益和市场细分转变,从主要靠政府政策调控向依靠市场和企业自身调 节的方式转变. 从近年房地产行业发展趋势来看,2008 年,金融危机爆发前,房地产市场受到政策严厉调控 的影响,表现低迷.后随着金融危机的深化,国家调控方向发生明显转变,行业景气度大幅回升. 之后几年, 国家对房地产行业实施了持续的宏观调控, 导致行业景气度出现明显波动. 尤其是