PDF《龙源电力集团股份有限公司 2014 年度第一期短期融资券募集...》

二、专用技术词语释义 装机容量 指 发电机组铭牌出力,计量单位为兆瓦 控股装机容量 指 仅包括发行人合并财务报表内全面合并的子 龙源电力集团股份有限公司

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3 公司的总装机容量,按被全面合并的子公司 装机容量的100%计算 清洁发展机制 指 为京都议定书的一项安排,允许工业化国家 投资发展中国家降低温室气体排放的项目, 以获取排放额度 清洁发展机制执行理事会 指 在联合国气候变化框架公约缔约方大会的授 权及指导下监查清洁发展机制 核证减排量 指 核证减排量,清洁发展机制执行理事会就清 洁发展机制项目达到的减排量核发的碳排放 额度,需经指定经营实体核证 BTM 指BTM Consult ApS,是丹麦一家专门从事可再 生能源研究的独立机构,为国内外提供了大 量关于风能方面的信息,其报告在风电行业 较为权威 兆瓦 指 能源单位,

1 兆瓦= 1,

000 千瓦. 发电厂装机 容量通常以兆瓦表示 吉瓦 指 能源单位,1吉瓦= 1, 000兆瓦 龙源电力集团股份有限公司

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第二章 风险提示及说明 投资者在评价发行人此次发售的短期融资券时,除本募集说明书提供的其 他各项资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素.

一、与本期短期融资券相关的投资风险

(一)利率风险 国际、国内宏观经济环境变化,国家经济政策变动等因素会引起市场利率水 平的变化, 市场利率的波动将对投资者投资本期短期融资券的收益造成一定程度 的影响.

(二)流动性风险 本期短期融资券将在银行间债券市场上进行流通, 在转让时存在一定的交易 流动性风险,可能由于无法找到交易对象而难以将短期融资券变现.

(三)偿付风险 本期短期融资券不设担保,按期偿付完全取决于发行人的信用.在本期短期 融资券的存续期内,如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活 动产生重大负面影响,进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金, 将可能影响本期短期融资券的按时足额支付.

二、与发行人相关的风险

(一)财务风险

1、未来资本支出较大的风险 公司的业务运营及发展需要大量资本开支. 发展与建设风电场或其他可再生 能源设施所需的资本投资一般与固定资产成本有直接关系,在相关设备、主要零 部件及原材料价格上涨的情况下,资本开支可能加大.其他影响资本投资额的因 素包括建设成本及财务开支等. 若公司的风电场或其他可再生能源设施的发展及 建设成本大幅增加,将会对公司的业务、财务状况或经营业绩造成不利影响.

2、利率波动的风险 公司主要从事风电投资,所需资金大部分来源于银行贷款,因此中国人民银 龙源电力集团股份有限公司

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5 行公布的贷款基准利率将直接影响公司的债务成本, 未来利率的变化情况将对公 司债务成本产生一定的影响.未来若中国人民银行调高基准贷款利率,则公司的 财务开支将会增加,从而对公司的业务、财务状况及经营业绩构成不利影响.

3、资产流动性风险 截至2014年一季度末,公司资产总额为1,053.03亿元,其中流动资产141.52 亿元,占比13.44%;

非流动资产911.51亿元,占比86.56%,非流动资产占比较高. 未来若公司的现金流不足以应付债务偿还责任, 则可能使公司面临一定的流动性 风险.