PDF《北京天健兴业资产评估有限公司》

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项目建成投产后,项目投资财务内部收益率(税后)为17.72%,静 态投资回收期为 7.38 年,动态投资回收期为 8.89 年.募投项目存在实施、收益未达预 期的风险.请你公司:1)结合上市公司完成并购后的财务状况、经营现金流量情况、 资产负债率、货币资金未来支出计划、融资渠道、授信额度等,补充披露本次交易募集 配套资金的必要性.2)补充披露渤海石化丙烷脱氢装置技术改造项目建成至达到生产 条件所需的后续投资总额,项目投产运营后投资回收期期间预计现金流情况.3)补充 披露上述募投项目的实施时间计划表、资金需求和预期收益的测算依据、测算过程,并 说明合理性.请独立财务顾问、会计师和评估师核查并发表明确意见.16 问题 11.申请文件显示,渤海石化主要原材料丙烷报告期采购价格分别为 2,755.18 元/ 吨、3,344.35 元/吨、3,665.96 元/吨,逐年增长.另外,根据我国商务部

2018 年第

34 号 公告,于2018 年8月起针对美国产丙烷征收 25%关税.请你公司:1)结合标的资产主 要原材料采购来源、采购模式、丙烷大宗商品价格变化趋势等,补充披露报告期内主要 原材料采购价格变动的原因及合理性.2)结合对原材料市场未来年度预测情况、与主 要原材料供应商的合作稳定性、对供应商的议价能力等,补充披露未来原材料价格的稳 定性及对标的资产毛利率的影响.3)补充披露关税政策变化对标的资产原材料采购成 本及盈利能力的具体影响. 渤海石化停止对美国地区丙烷采购是否能在短期内获得替代 供应商,是否影响其产品产量及未来业绩实现.请独立财务顾问、会计师和评估师核查 并发表明确意见.28 问题 14. 申请文件显示, 标的资产基础法评估情况中未详细列示主要资产的评估方法及 选择理由、评估过程及估值结果等,评估过程披露不完整.请你公司:①按照公开发行 证券的公司信息披露内容与格式准则第

26 号――上市公司重大资产重组 (2018 年修订) 的相关要求补充披露标的资产基础法评估中各类资产及负债的主要内容、具体评估过 程、评估值测算依据及合理性、估值结果等.②列表显示标的资产各类资产账面值及评 估值对比情况,资产基础法整体估值的计算过程.请独立财务顾问和评估师核查并发表 明确意见.37 问题 15.申请文件显示,本次交易标的资产存货账面价值为 33,916.47 万元,评估值为 35,631.21 万元,评估增值 1,714.74 万元.请你公司:①根据存货构成补充披露各类存货 评估值的具体测算过程,评估增值情况、增值原因及合理性.②结合标的资产产品报告 期采购及销售的具体情况,补充披露主要评估参数的选取依据及取值合理性.请独立财 务顾问和评估师核查并发表明确意见.55 问题 16.申请文件显示,本次评估对标的资产固定资产一建(构)筑物采用成本法进行 评估. 建筑物评估原值 54,490.45 万元, 评估净值 45,414.32 万元;

评估原值减值率 9.05%, 评估净值增值率 2.40%.固定资产一设备账面价值为 222,377.43 万元,评估净值为 226,013.26 万元,增值率为 1.63%.评估净值增值主要是由于评估时采用的经济耐用年 限长于会计折旧年限.请你公司补充披露:①固定资产一建(构)筑物成本法评估的具 体过程、评估参数的选取依据及取值合理性.②固定资产一建(构)筑物原值评估减值 的原因,受营改增影响的具体情况、影响金额等.③固定资产一建(构)筑物及固定资 产一设备净值增值的具体原因, 评估时采用的经济耐用年限与标的资产会计折旧年限的 差异情况、差异原因及合理性.请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见. .....