PDF《申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于上海证券交》

1 申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于上海证券交 易所《关于对贵州赤天化股份有限公司发行股份购买资 产并募集配套资金预案信息披露的问询函》的回复 上海证券交易所上市公司监管一部: 贵州赤天化股份有限公司(以下简称 公司 )于2016 年1月21 日收到了 上海证券交易所下发的 《关于对贵州赤天化股份有限公司发行股份购买资产并募 集配套资金预案信息披露的问询函》 (上证公函[2016]0101 号,以下简称 问 询函 ) ,申万宏源证券承销保荐有限责任公司作为本次重组的独立财务顾问, 现根据《问询函》的要求,就相关问题进行核查并回复如下: (本回复所述词语或简称与 《贵州赤天化股份有限公司发行股份购买资产并 募集配套资金暨关联交易预案》 中 释义 所定义的词语或简称具有相同的涵义.

)

一、关于标的资产的行业和经营风险

1、预案披露,标的资产为集医药研究和生产为一体的国内知名企业, 主营业务为药品、医疗器械和保健品,且一直专注于糖尿病药物的研发和 生产,在糖尿病药物细分市场领域形成了较强的市场优势.请补充披露: (1)标的公司所处糖尿病药物细分行业的基本发展状况、市场竞争格局;

(2)各细分子行业经营情况,包括化学制药、中药、医疗器械、保健品各 细分子行业的营业收入、产销量、营业成本、利润、主要产品价格、毛利 率、销售地域分布、市场占有率等情况,并对其市场地位、竞争优劣势等 进行量化分析,并与同行业平均水平和国内同行业代表性上市公司进行比 较.请财务顾问发表意见. 回复:

一、糖尿病药物细分行业的基本发展状况和市场竞争格局

2 目前,糖尿病依然为一种无法治愈的疾病,糖尿病患者数量呈现不断上升的 趋势.2015 年11 月11 日,国际糖尿病联合会(IDF)在布鲁塞尔举行的世界糖 尿病日公布了关于糖尿病的新数据: 1)

2015 年糖尿病医疗保健支出总额为 6,730 亿美元,预计至

2040 年增长至 8,020 亿美元.2)糖尿病死亡率大于艾滋病、结 核病和疟疾死亡率的总和,大约每

6 秒就有

1 个糖尿病患者死亡. IDF 指出,目前全球有 4.15 亿糖尿病成年患者,3.18 亿人存在患糖尿病的 风险.大多数国家 5%-20%的医疗预算花在糖尿病上,IDF 预计至

2040 年每十 个人中将有一人患糖尿病. Ⅱ型糖尿病占全球所有糖尿病病例的 90%, 该疾病与 不健康的生活方式密切相关.75%的糖尿病患者生活在发展中国家,这些国家城 市化进程导致的不健康饮食和缺乏运动等不良生活方式加速了糖尿病的发病率. 根据 IDF 的统计数据,中国

2013 年的糖尿病患病人数为 9,840 万人,居全球首 位,预计到

2035 年中国糖尿病患病人数将达到 1.43 亿人. 糖尿病患者人数众多,但诊疗率较低,存在 50%定律 ,即有半数不知已 患糖尿病,而患者中只有半数人被诊断,诊断的患者中只有一半接受了一定程度 的治疗,其中又只有一半接受良好的治疗,最后达到预期疗效的患者比例较低. 根据国家药监局南方医药经济所(以下简称 南方所 )统计,我国糖尿病 用药市场销售额由

2002 年的 41.87 亿元上升到

2014 年的 159.77 亿元,增长了 3.82 倍,预计到

2015 年,市场规模将接近 213.24 亿元. 目前,我国糖尿病患者的平均治疗费用远低于美国、德国等国家,随着人们 健康意识的提高,越来越多的人进行系统的治疗,我国未来糖尿病药物市场规模 将保持持续高速扩张. 我国糖尿病药物由西药占据主导地位, 包括口服类降糖药和以胰岛素为代表 的注射剂,其中口服类降糖药因使用方便、价格便宜在我国一直占据主要地位. 口服类降糖药主要产品分类及市场产品情况如下: 口服降糖药类别 药品名称 简介 药品批件 促胰岛素 分泌剂 磺脲类促 泌剂 格列吡嗪 为第二代磺酰脲类药,起效快, 对降低餐后高血糖特别有效,适 合老年患者使用 国内有格列吡 嗪药品注册批 件113 个3格列齐特 为第二代磺酰脲类药,适用于成 年型 Ⅱ 型糖尿病、Ⅱ 型糖尿病 伴肥胖症或伴血管病变者,老年 人及肾功能减退者慎用 国内有格列齐 特药品注册批 件120 个 格列美脲 为第三代口服磺酰脲类药,其作 用机制同其它磺酰脲类药,但能 通过与胰岛素无关的途径增加心 脏葡萄糖的摄取,比其他口服降 糖药更少影响心血管系统,适用 于非胰岛素依赖型 Ⅱ 型糖尿病 国内有格列美 脲药品注册批 件36 个 非磺脲类 苯茴酸类 衍生物促 泌剂 瑞格列奈 可直接改善胰岛素早相分泌缺 陷,对降低餐后血糖有着独特的 优势 国内有瑞格列 奈药品注册批 件19 个 非促胰岛 素分泌剂 二甲双胍 类 盐酸二甲 双胍片 一线降糖药, 对Ⅱ型糖尿病人降 血糖作用明显 国内有盐酸二 甲双胍片药品 注册批件