PDF《海航集团有限公司》

16 个百分点;

负债期限 结构有所改善.公司仍主要通过银行借款融资,当年末借款余额为 270.75 亿元,较上年末增加 137.65 亿元.其中,短期借款余额为 155.91 亿元,短期偿债压力较大. 该公司

2009 年末资产总额为 553.84 亿元,较上末增加 74.60%, 仍以非流动资产为主,流动资产规模较小,资产流动性仍处于较低水 平,年末流动比率和速动比率分别为 69.03%和56.58%.但公司货币 资金较为充足,2009 年末达 91.07 亿元,现金比率达 42.56%,能为短 期债券的偿付提供必要保障. 该公司主业现金回笼情况较好,2009 年经营活动产生的现金流入 101.48 亿元,较上年增长 24.45%.但受公司资产购入增加影响,公司 经营环节现金净流入较上年减少 68.08%,为8.91 亿元.同期,随着固 定资产投资和对外投资力度的加大,公司投资环节现金支付规模明显 增大,全年投资活动现金净流出 153.67 亿元,较上年增长 1.91 倍.在 经营活动现金净回笼难以覆盖投资活动资金缺口时,公司主要通过银 行借款和发行企业债来弥补,当年公司筹资活动现金净流入 183.02 亿元,较上年末增长 196.09%. 或有负债方面,截至

2009 年末,该公司对外担保余额为 21.18 亿元,担保比率为 15.31%,对外担保规模占净资产的比重较小.公司对 外担保的对象主要是关联企业,如海南航空股份........