编辑: 丑伊 | 2017-01-21 |
2017 年可转换公司债券
2019 年跟踪信用评级报告 评级观点: 中证鹏元资信评估股份有限公司(以下简称 中证鹏元 )对北京雪迪龙科技股份有 限公司(以下简称 雪迪龙股份 或 公司 ,股票代码 002658.
SZ)及其
2017 年12 月27 日发行的可转换公司债券(以下简称 本期债券 )的2019 年度跟踪评级结果为:本 期债券信用等级维持 AA,发行主体长期信用等级维持 AA,评级展望维持为稳定.该评 级结果是考虑到公司
2018 年营业收入实现增长,较强的研发能力使后续发展具有一定保 障;
公司短期债务压力较小.同时中证鹏元也关注到,由于市场竞争进一步加剧,公司毛 利率有所下降;
公司存在一定的供应商依赖风险,应收账款规模仍旧较大,本期债券募投 项目进度未达预期等风险因素. 正面: ?
2018 年公司营业收入实现增长,水质、大气监测业务表现较好.2018 年公司实现 营业收入 128,879.24 万元,较上年增长 18.87%,并且公司在大气、水环境监测领 域已取得一定业绩. ? 较强的研发能力为公司持续发展提供了一定保障.截至
2018 年末,公司研发部门 共有
291 名研发人员.当年研发投入规模为 9,007.10 万元,同比增长 30.27%,占 当年营业收入比重的 6.99%.2018 年公司新取得计算机软件著作权
5 项,专利技 术19 项,专项科研成果 烟气汞在线监测系统 被生态环境部环境保护对外合作 中心评为
2018 年度环保技术国际智汇平台百强技术. 上次信用评级结果 AA AA 评级展望稳定 稳定 稳定 报告编号: 中鹏信评【2019】跟踪 第【16】号01 债券简称:迪龙转债
2018 年末债券剩余规 模:51,992.47 万元 债券到期时间:
2023 年12 月27 日 债券偿还方式: 对未转股债券按年计息,每年付息一次,附 债券赎回及回售条款 分析师 姓名: 贾聪 田珊
电话: 021-51035670
邮箱: [email protected] 本次评级采用中证鹏元 资信评估股份有限公司 制造业企业评级方法, 该评级方法已披露于公 司官方网站. 中证鹏元资信评估股份 有限公司 地址:深圳市深南大道
7008 号阳光高尔夫大厦
3 楼
电话:0755-82872897
网址: http://www.cspengyuan.c om/ 本次跟踪评级结果 本期债券信用等级 AA 发行主体长期信用等级 AA 评级日期
2019 年4月25 日2018 年4月28 日2?公司短期偿债压力较小.截至
2018 年末,公司资产负债率为 26.59%,扣除预收 账款后的资产负债率为 21.75%.此外公司速动比率为 6.85,短期债务偿还压力较 小. 关注: ? 公司面临更为激烈的市场竞争,盈利能力将承受一定压力.2018 年公司综合毛利 率同比下降 4.87 个百分点,随着环境监测领域的竞争进一步加剧,公司盈利能力 将承受一定压力. ? 公司存在一定的供应商依赖风险.2018 年公司对前五大供应商的采购金额为 27,194.72 万元,占采购总额比例为 39.70%,其中第一供应商占比为 23.23%,存 在一定的供应商依赖风险. ? 公司应收账款规模仍然较大,需关注其回款时间和回收风险.2018 年末公司应收 账款账面价值为 46,589.61 万元,占资产比重为 16.04%,规模相对较大,对营业资 金形成一定占用,需关注其回款时间以及回收风险. ? 本期债券募投项目建设进度未达预期.本期债券拟用于募投项目生态环境监测网 络综合项目和 VOCs 监测系统生产线建设项目,截至