PDF《旺季效应拉动市场上涨 热钱与融资盘加剧大盘波动》

可以看出本轮行情的上涨,伴 随的是融资额的急速放大. 热钱和融资盘注定会使大盘 波动加剧 在资金的分析背后,我们 认为有以下一些启示.第一, 当前市场增量资金主要来自于 投资者运用杠杆的增加,这些 资金的性质决定了其高的风险 偏好,近期市场每日涨停板公 司都很多;

第二,杠杆的运用会 放大趋势,因保证金的杠杆效应 会形成涨时助涨,所以强势股会 体现出强者恒强的特征;

第三, 杠杆具有 双刃剑 效应,当路 面变得颠簸时,它的危险性就 会体现出来;

第四,一些投资者 或者期望继续投身其中以快速获 利.水能载舟亦能覆舟.热钱和 融资盘的属性注定会使得大盘的 波动加剧. 我们认为,九月大盘具有 一定的上涨空间,但波动幅度会 加剧.同时需要关注旺季中工业 品价格的变化情况.如果届时出 现旺季不旺,则容易导致大盘出 现冲高回落.建议关注苹果产业 链、改革主题和旅游. 旺季效应拉动市场上涨 热钱与融资盘加剧大盘波动 调研行业主题 相关股票 地点 点评 乳业 伊利股份 呼和浩特 伊利股份高端液态奶快速增长的趋势仍将延续;

随着公司加大对高毛利率婴幼儿奶粉的投入,公司毛利率仍有上升空间.此外,管理层持股有做 好业绩的动力,在沪港通带动下估值有望提升. 医药行业 汉森制药 长沙 汉森制药作为现代品牌中药企业,产能瓶颈得到解决后,基于公司较强的销售能力,四磨汤、天麻醒脑等品种预计会保持较快增长.同时,公司 确立了内生与外延性拓展双轮驱动战略,外延并购值得期待. 制药装备 楚天科技 长沙 楚天科技作为国内药机领域龙头企业,公司冻干整体解决方案等新业务显示了较高的成长性.近期公司又收购长春新华通进军制药用水设备领 域,在后GMP 时代,公司业绩有望保持高增长. 医疗保健 爱尔眼科 长沙 爱尔眼科作为国内眼科连锁龙头,公司准分子业务13年上半年以来实现了恢复性增长,白内障和视光业务近些年保持较快增长. 医疗保健 三诺生物 长沙 三诺生物作为国内血糖仪行业的领导者,在深耕国内的零售市场的同时,积极拓展国内医院市场,推进血糖仪的进口替代.医院市场和国际市场 将成为公司未来的重要增长点. 商业连锁 苏宁云商 南京 苏宁云商 转型推进+低基数 将使14Q3环比改善.14年为战略执行年,公司继续推动线下门店改造和布局调整,线上用户体验改善,回归零售 本质,推进全渠道经营模式.公司业绩在14Q2环比略有好转,双线仍继续承压. 运输设备 康尼机电 南京 康尼机电主营业务为轨道车辆整车制造企业提供门系统等配套产品,主要产品包括轨道车辆门系统、站台安全门系统等,主要应用于城市轨道交通 和干线铁路. 电子元器件 福星晓程 北京 福星晓程商业模式区别于其他电表公司,而是聚焦利润丰厚的项目,通过打造现金流平台,支撑公司研发与扩张.此次上调电价,说明加纳项目 进展顺利,并得到ECG的认可.目前公司重心已逐渐转向海外.在完成加纳首都阿克拉项目后,公司有望依托积累的产品品牌、运营口碑,复制 其商业模式. 机械行业 青海华鼎 青海 国企改革是贯穿2014年全年最重要的政策主题,青海华鼎作为传统机械板块个股,业务结构正向精密化、大型化、专业化方向转型,此次定增成 功实施后,资本结构将得到大幅改善,有利于公司长期稳健发展. 光热发电 巨星科技 青海 光热发电将步入规模化发展阶段,蕴含了巨大的投资机会.目前巨星科技旗下参股公司中控太阳能已掌握光热电站核心技术,其青海德令哈一期 10MW 示范工程已成功上网发电,是国内首个具备完全自主知识产权的商业化项目. 来源:朝阳永续Go-Goal新一代 近期券商调研信息一览 朝阳永续公司根据联合调研会议名单的线索, 罗列了部分券商的最新调研 动态, 以下是近期几大券商的调研方向. ........