PDF《武汉长江通信产业集团股份有限公司》

2018 年净利润计算的市盈率为 11.41 倍;

同行业可比交易按前一年扣除非经常性损益后的净利润计算的市 盈率平均为 25.73 倍,本次交易按标的公司

2018 年扣除非经常性损

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42 益后的净利润计算的市盈率为 16.77 倍. 与上述同行业可比交易相比, 本次交易定价具有公允性.

(三)补充披露情况 上述相关内容已在预案(修订稿) 重大事项提示 之

九、业 绩补偿承诺 和

第一章 本次交易概况 之

三、本次交易的具体 方案 之

(六)业绩补偿安排 和

第五章 交易标的预估作价 之 本次交易定价公允性分析 进行了补充/更新披露.

(四)财务顾问核查意见 经核查,财务顾问认为: 标的资产采用的评估方法为收益法, 交易对方为包括控股股东在 内的十名投资者,属于《上市公司重大资产重组管理办法》规定的强 制业绩补偿的情形;

经对比标的资产与同行业可比交易标的资产的财 务数据及定价情况,本次交易定价具有公允性.

二、预案披露,烽火众智是国内公安科技信息化、视频侦查、治 安防控、 交通管控、 社会综合治理等领域的整体解决方案和核心产品 重要提供商, 在视频图像分析、 大数据挖掘和软件开发等方面具备较 强实力.请补充披露: (1)结合公司上下游情况,说明标的资产烽火 众智的主要经营模式、产品形态、盈利方式、核心竞争力,以及是否 拥有相关核心技术和人才储备;

(2) 报告期内标的资产前五大客户的 情况,主要客户是否稳定,是否有长期合作协议;

(3)标的资产维持 核心管理或技术人员稳定性的措施.请财务顾问发表意见. 回复:

(一) 结合公司上下游情况, 说明标的资产烽火众智的主要经营 模式、产品形态、盈利方式、核心竞争力,以及是否拥有相关核心技 术和人才储备.

1、标的公司上下游情况

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42 标的公司烽火众智是国内公安科技信息化、 视频侦查、 治安防控、 交通管控、 社会综合治理等领域的整体解决方案和核心应用软件重要 提供商, 其所属细分行业为公安信息化行业, 大行业范畴为安防行业. 在安防行业链上,解决方案提供商处于产业链的中游,其上游主 要是硬件提供商、基础支撑软件提供商;

其下游主要是各行业的终端 应用,如政府公安等部门及各类大型企事业单位. 烽火众智在智慧公安领域深耕多年,具备较强的公安行业信息化 系统集成能力,根据客户需求,以自研行业应用软件产品为核心,集 成各类基础支撑软件和设备(如操作系统、数据库、网络设备、服务 器、储存和摄像机等),为客户提供一揽子整体解决方案;

同时,公 司还可以作为核心应用软件供应商, 直接向最终客户或系统集成商销 售各种专业化行业应用软件产品.

2、标的公司经营模式 烽火众智的产品形态主要为整体解决方案、 核心应用软件产品及 相关技术服务等. 整体解决方案业务的开展主要采用项目制的模式, 业务流程大致 包括市场销售、实施交付、运维服务等阶段,具体如下图所示:

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42 标的公司相关业务采购、生产及销售模式具体如下: (1)采购模式 烽火众智的采购类型主要包括物料采购及劳务采购等, 具体采购 由供应链管理部执行.供应链管理部负责组织、协调、实施供应商管 理工作,负责料账管理、存货管理、物料库建设等工作,各业务部门 采购代表负责执行采购作业. 供应链管理部根据公司采购管理制度制 定采购计划,与主要供应商约定采购规模、技术要求、规范等,向合 格供应商下达采购订单.标的公司已建立合格供应商管理制度. (2)生产模式 烽火众智的整体解决方案以自研行业应用软件产品为核心,集成 各类基础支撑软件和设备 (如操作系统、 数据库、 网络设备、 服务器、 储存和摄像机等) , 为客户提供一揽子整体解决方案, 实现整体交付. 公司拥有成熟的软件和硬件产品测试体系及质量控制系统, 相关产品 需经过严格检测.