PDF《中国公募证券投资基金公司》

中国公募证券投资基金公司

2018 年第四季度评级报告 济安金信基金评价中心

2 /

27

一、各类基金的评价维度与具体指标.

3

二、各类型基金管理公司考察要素.4

三、基金管理机构名录.5

(一)公募基金管理公司.5

(二)取得公募资格的资产管理机构.8

四、2018 年第四季度基金管理公司评价.9

(一)基金管理公司――股票基金.9

(二)基金管理公司――指数基金.11

(三)基金管理公司――纯债基金.13

(四)基金管理公司――一级债基金.15

(五)基金管理公司――二级债基金.17

(六)基金管理公司――货币市场基金.19

(七)基金管理公司――混合基金.22

(八)基金管理公司――QDII 基金.25

(九)基金管理公司――封闭基金.26 免责声明.27 目录3/27

一、各类基金的评价维度与具体指标 股票基金,该类型基金是投资者的长期理财工具, 适合具有高风险承受能力的投资 者,主要配置权益类资产,重视基金管理团队的选股能力,基金管理团队坚持价值投资的 理念、分享国民经济和资本市场的成长是股票型基金的价值所在.股票型基金将从盈利能 力、抗风险能力、选股能力三个方面评价.在评价业绩盈利能力时,引入詹森指数,补充 超额收益,弥补简单的绝对收益在管理人能力方面的不足,衡量股票型基金经理是否能够 通过主动投资管理,追求超越大盘的业绩表现.为了引导价值投资,这里引入了衡量选股 择时能力的评价指标. 指数基金,该类型基金是被动化理财工具,特点是流动性强,组合构置稳定,交易成 本低廉,适合高风险承受能力的投资者;

投资者既可以出于长期投资目的,不关注市场短 期波动,而追求资本市场的长期收益;

也可以自主进行时机选择,以较低的成本追求阶段 性收益. 因此, 标准指数型基金从基准跟踪能力、 超额收益能力和整体费用三个方面评价. 纯债基金,该类型基金是定期存款的替代工具,适合风险承受能力较低的投资者,在 只承担信用风险的前提下,以取得高于定期存款的稳定的收益为目标.因此,纯债基金的 评价主要考察盈利能力和业绩稳定性两个方面. 一级债基金, 该类型基金也是定期存款的替代工具, 相对比较适合风险承受能力较低 的投资者;

在承担信用风险的同时,可以通过参与一级市场的股票申购提高收益,在评价 时将从盈利能力和业绩稳定性两个方面评价. 二级债基金, 该类型基金适合于中等风险承受能力的投资者, 基金在承担信用风险的 同时,要求基金经理能够根据股票市场走势,在控制风险的前提下,适当地进行权益类资 产的配置,分享股票市场带来的收益.由于增加了相应的风险,为此在对该类基金进行评 价时,以突出其抗风险能力.从盈利能力、抗风险能力和业绩稳定性三个方面评价. 货币市场基金,该类型基金是主要以货币市场工具为投资对象的一种基金,其投资对 象期限在一年以内,包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票 据等货币市场工具, 可以作为投资者进行高风险基金投资的 缓冲器 .因此,从盈利能 力和业绩稳定性两个方面评价,业绩稳定性方面引入 影价偏离度 因子,以对新、旧投 资者的公平性进行考察. 混合基金, 该类型基金作为投资者的长期理财工具, 适合具有高风险承受能力的投资 者;