PDF《中国公募证券投资基金公司》

资产配置、时机选择方面都给基金管理人的主动管理提供了充分的空间,要求管理团 队拥有较高操作水平,主动为投资者取得尽可能高的长期回报.因此,混合型基金将从盈 利能力、抗风险能力、选股、择时能力四个方面评价.混合型基金二级分类中的保本类型 和特殊类型由于其产品设计的特殊性,在济安金信基金评价体系中暂不参与评级. QDII 基金,该类型基金作为一类国际化理财工具,适合高风险承受能力的投资者,通 过全球资产配置达到更高收益性,分散风险的作用.因此,QDII 基金的评价主要考虑盈 利. 封闭式基金,基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,基金经理没 有赎回压力, 基金的策略稳定与长期收益是主要目标, 适合具有高风险承受能力的投资者. 因此,封闭式基金主要考虑盈利能力、抗风险能力和选股、择时能力四个方面评价,该类

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27 基金没有市场赎回压力,强调期限方面以着重引导价值投资,为此着重使用选股与择时能 力指标进行考察,考核方式与混合型基金类似.

二、各类型基金管理公司考察要素 济安金信对基金管理公司的评价采取在分类的基础上进行横向比较的评级原则. 不同方 面的风险收益特征分别进行横向对比生成标准评分, 再将不同方面的风险收益特征的评分进 行综合等级评定. 针对不同类型的基金选择不同的评价, 组成综合的指标体系: 风险较低的货币市场基金、 纯债基金和一级债基金主要考察基金的盈利能力和业绩稳定性;

而二级债基金由于可以进行 部分的二级市场投资, 则要在盈利能力和业绩稳定性的基础上进一步考查其抗风险能力;

权 益类资产基金如股票、混合、封闭等类型基金,可以主动进行资产配置,因此在盈利能力、 抗风险能力两方面之外,着重考察基金经理的选股择时能力;

指数型基金,操作类型属于被 动投资运作,因此重点考察基金的指数复制与跟踪能力;

QDII 基金考查其盈利能力、抗风 险能力和业绩稳定性. 表1:各类型基金管理公司考察要素 基金类别 盈利 能力 抗风险 能力 业绩 稳定性 选股择 时能力 基准跟 踪能力 超额收 益能力 整体 费用 规模 适度性 股票基金 √ √ √ √ 指数基金 √ √ √ √ 纯债基金 √ √ √ 一级债基金 √ √ √ 二级债基金 √ √ √ √ 货币市场基金 √ √ √ 混合基金 √ √ √ √ QDII 基金 √ √ √ 封闭式基金 √ √ √ √ 表2:本期基金公司评级统计 基金公司 本期参与评级 本期变动 变动原因 股票基金

45 +4 新增 指数基金

64 +2 新增 纯债基金

67 +8 新增 一级债基金

50 +1 新增 二级债基金

66 +3 新增 货币市场基金

114 -- -- 混合基金

94 +1 新增 QDII 基金

29 +5 新增 数据来源:济安金信基金评价中心 数据截止日期:

2018 年12 月31 日5/27

三、基金管理机构名录

(一)公募基金管理公司 表3:公募基金管理公司名录 序号 公司名称 注册地 办公地 成立日期

1 国泰基金管理有限公司 上海 上海 1998-03-05

2 南方基金管理股份有限公司 深圳 深圳 1998-03-06

3 华夏基金管理有限公司 北京 北京 1998-04-09

4 华安基金管理有限公司 上海 上海 1998-06-04

5 博时基金管理有限公司 深圳 深圳 1998-07-13

6 鹏华基金管理有限公司 深圳 深圳 1998-12-22