PDF《智能移动终端向平价化方向发展》

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1 证券研究报告―动态报告 电子元器件 [Table_IndustryInfo] 电子元器件行业周报 推荐

2013 年06 月26 日[Table_BaseInfo] 一年该行业与上证综指走势比较 相关研究报告: 《电子元器件行业周报: 智能手机库存短期调 整,仍然看好下半年出货量的高增长》 ―― 2013-06-20 《电子元器件行业周报: 继续看好智能手机下 半年的出货量》 ――2013-06-03 《电子行业

2013 年中期投资策略:全面迎接 终端智能时代》 ――2013-05-31 《电子元器件行业周报:

6 月初 Haswell 发布, 关注下 半年 Ultrabook 规模 出货》 ―― 2013-05-28 《行业重大事件快评:政策给力,促使 LED 应用步伐加快》 ――2013-05-20 证券分析师:刘翔

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5 月北美半导体设备制造商接单出货比(BB 值)为1.08,连续

5 个月高于 1.作为 行业景气度前瞻性指标,连续

5 个月高于

1 表明行业景气度有回暖的趋势,今年以 来智能移动终端领域需求旺盛,全球晶圆代工厂积极布局先进制程是行业景气度恢 复的主要因素. 受短期库存调整的影响,6 月份智能手机出货依然处于低谷,随着

7 月消费旺季的 到来,智能手机库存调整逐渐结束,另外苹果、三星等也有重要新品将在

三、四季 度推出,我们看好

7 月份开始智能手机市场景气度的恢复. 智能手机平价化趋势发展越来越明显, 据Strategy Analytics 数据也显示全球智能手 机平均售价在第

1 季为

299 美元,远低于

2011 年第

1 季的

342 美元以及

2012 年第1季的

333 美元,验证了我们一直以来的判断.大陆、印度、巴西、俄罗斯等新 兴市场智能手机渗透率迅速提升是智能移动终端向平价化方向发展的主要因素.另 外我们在中期策略中也分析了平板电脑的平价化趋势.继续建议重点关注联想、华为、 酷派、 中兴等智能手机产业链, 看好具有更强的成本控制能力、 占下游整机 BOM 成本较小同时利润率水平合理的细分环节,连接器、天线、摄像头、被动元器件等 零组件厂商在智能手机和平板电脑低价化趋势中受益.触摸屏、电池模组、手机外 壳等领域降价压力较大,拥有优质客户资源的企业将会获得高于行业平均增速的成 长. ? 行业主要公司动态变化 联发科合并晨星三度延期,基准日改为

11 月1日;

高通

20 日于深圳宣布,将扩展 Snapdragon

200 系列处理器,增加

6 款双核心和

4 核心处理器,抢入门级产品商机;

台积电

28 纳米订单再被瓜分,GlobalFoundries 抢下瑞芯处理器大单;

康宁可挠式玻璃,最快年底面市;

华为旗舰机型 Ascend P6 发布,公司预计将可销售千万支;

华硕下修 2Q 平板、NB 出货,二代 Nexus

7 即将上阵救援;

传Sony 将推出支持 NFC 功能的新一代智能手表. ? 行业重点关注股票推荐逻辑: 1.看好薄膜对玻璃的持续替代, 薄膜触控凭借性价比优势在智能移动市场所向披靡, 推荐薄膜上下游一条链:康得新、万顺股份、欧菲光;