PDF《光证资管-中国中投证券融出资金债权一期》

2018 年3月末,本期证券处于循环购买期,优先级证券的本 息尚未开始兑付.

1 不合格基础资产系指于交割日或基础资产交割后在计划存续期间发生以下情形的基础资产: (a)融资融券客户在任一合约期满未能够足额还本时,在资产池中属于该客户项下的所有的 基础资产;

(b)在合约存续期间内,维持担保比例低于 130%的基础资产;

(c)依照《融资融 券合同》约定及其后不时修订条款,特定原始权益人有权采取强制平仓情形下的基础资产.

2 安全指数=X/Y(X=特定原始权益人已转让的融出资金债权 ,Y=特定原始权益人融出资金余 额) .

3 新世纪评级 Brilliance Ratings

图表 1. 资产支持证券情况(单位:万元) 分级情况

2018 年3月末 专项计划成立日 评级 金额 比例 评级 金额 比例 优先级 AAAsf 19.00 95.00% AAAsf 19.00 95.00% 次级 NR 1.00 5.00% NR 1.00 5.00% 合计 -- 20.00 100.00% -- 20.00 100.00% 资料来源:计划管理人 跟踪期内,本期交易并未触发权利完善事件、加速清偿事件、违约 事件或相关参与方解任事件等对基础资产产生重大影响的事件, 本期交 易整体信用表现情况良好.

图表 2. 影响信用质量事件触发状况统计 影响信用质量事件 跟踪期内情况 资产服务机构解任事件 无 加速清偿事件 无 丧失清偿能力事件 无 资料来源:资产服务机构报告

三、基础资产表现情况

(一) 基础资产存续期表现情况 跟踪期内,本期证券资产池集中度略有上升,主要是由于合格标准 约定同一客户的融出资金债权资产不能同时转让给多个计划,因此,专 项计划循环购买时倾向于购买已入池客户的融出资金债权资金. 但总体 而言,本期证券资产池分散度仍尚可. 截至

2018 年3月末,本期证券资产池融出资金债权余额为 20.28 亿元,较2017 年11 月末上升 0.28 亿元;

资产池的仓单笔数为 1.44 万笔,较2017 年11 月末下降 0.02 万笔;

资产池涉及借款人

1117 户,较2017 年11 月末下降

266 户;

单个借款人平均融出资金债权余额 181.55 万/户,较2017 年11 月末上升 36.89 万/户,本期证券单个借款人平均 融出资金债权余额远大于中投证券融资业务单个借款人平均融出资金 债权余额, 主要是由于专项计划循环购买时优先购买未偿本金余额较大 的仓单所致.

4 新世纪评级 Brilliance Ratings

图表 3. 截至

2018 年3月末,本期证券资产池运行情况 本期证券 设立时间 2017年11月21日 募集资金(亿元) 20.00 融出资金债权资产余额(亿元) 20.28 闲置资金规模(亿元) 0.00 资料来源:计划管理人

图表 4. 本期证券月末资产池存续情况 资料来源:计划管理人

图表 5. 本期证券存续期内资产池再投资收益率及对应客户维持担保比例 资料来源:计划管理人 注:维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券 数量*市价+应计利息及费用) 跟踪期内,本期证券基础资产不合格率3 保持较低水平.根据资产 服务机构报告,自专项计划设立日至

2017 年末,本期证券不合格基础 资产共计

11 笔,涉及未偿本金余额 318.93 万元,中投证券均按约定对 回购了上述基础资产.截至

2018 年3月末,本期证券月末当日基础资 产不合格率均为 0.00%.

3 基础资产不合格率=当日不合格基础资产未偿本金余额/本期证券当日融出资金债权余额