PDF《安徽海螺水泥股份有限公司》

2012 年公司债券 募集说明书摘要 1-2-3 重大事项提示 公司提请投资者对公司以下事项予以特别关注:

一、本次债券评级为AAA级;

本次债券上市前,公司最近一期末的净资产为 476.40亿元 (截至2012年6月30日合并报表中股东权益合计) ;

本次债券上市前, 公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为71.02亿元(2009年、2010年以 及2011年合并报表中归属于母公司股东的净利润平均值),最近三年平均可分 配利润足以支付本次债券一年的利息.

二、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》所审议通过的决议,对所 有本次未偿还债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投 票权的债券持有人,以及在相关决议通过后受让本次债券的持有人)均有同等约 束力.债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同意并接受 公司为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受其约束.

三、最近三年及一期,发行人经营活动产生的现金流量净额(母公司口径) 分别为345,496.08万元、-48,451.18万元、11,575.22万元和-312,354.03万元, 其中2010年和2012年1-6月为负数.由于发行人对子公司有较强控制力,通过下 属企业分红可以取得充沛的现金流以偿还到期债务.最近三年及一期,公司取得 投资收益收到的现金(母公司口径)分别为280,909.64万元、353,921.14万元、 572,036.45万元和495,597.73万元.最近三年及一期,发行人经营活动产生的现 金流量净额 (合并口径) 分别为702,935.16万元、 601,030.73万元、 1,049,181.21 万元和673,273.87万元.因此,母公司2010年、2012年1-6月经营活动产生的现 金流量净额为负数不会对公司的偿债能力造成实质性的不利影响.

四、公司所处水泥行业对建筑业依赖性较强,与国民经济的增长速度密切相 关,对宏观经济周期变化较为敏感.因此,宏观经济运行的周期性波动以及宏观 政策调整,将通过影响固定资产投资,进而对水泥行业的发展造成深远影响.我 国经济结构调整的过程将可能出现固定资产投资增速减缓的局面, 并可能直接影 响建材产品的市场需求量和市场价格,对公司未来发展造成不利影响. 安徽海螺水泥股份有限公司公开发行

2012 年公司债券 募集说明书摘要 1-2-4

五、公司生产过程中主要的能源消耗为煤炭和电力,上述两项成本在水泥总 生产成本中占较大比重.在公司的水泥制造成本中,煤炭和电力等燃料动力成本 占总成本的60%以上. 一旦能源价格由于政策变动或市场供求等因素出现较大幅 度的上涨,公司将面临生产成本增加的压力,如果此因素所造成的成本上涨无法 完全传导至产品价格,则有可能对公司的盈利产生负面影响.

六、 公司将在本次债券发行结束后及时向上海证券交易所办理上市交易流通 事宜,但公司无法保证本次债券上市交易的申请一定能够获得上交所的同意,亦 无法保证本次债券会在债券二级市场有活跃的交易. 如果上交所不同意本次债券 上市交易的申请,或本次债券上市后在债券二级市场的交易不够活跃,可能会使 投资者面临一定的流动性风险.

七、经中诚信证券评估有限公司评级,本公司的主体信用等级为AAA,本次 公司债券的信用等级为AAA.但在本次债券存续期内,若因市场环境发生变化等 不可控制的因素,本公司不能如期从预期的还款来源中获得足够资金,将可能影 响本次债券的本息按期兑付.同时,债券持有人也有可能无法通过担保人受偿本 次债券本息,这将对债券持有人的利益造成不利影响.在本次债券评级的信用等 级有效期内,资信评级机构将对公司进行持续跟踪评级,持续跟踪评级包括持续 定期跟踪评级与不定期跟踪评级. 资信评级机构将在本次债券信用等级有效期内 或者本次债券存续期内,持续关注本次债券公司外部经营环境变化、经营或财务 状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素, 以对本次债券的信用风险进行持续 跟踪,并出具跟踪评级报告,动态地反映公司的信用状况.资信评级机构的定期 和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过其网站(www.ccxr.com.cn)和上海证 券交易所网站(www.sse.com.cn)予以公告.