PDF《江西赣锋锂业股份有限公司》

(二)原材料价格波动及供应不足风险 报告期内,公司原材料占生产成本的比例在70%~80%之间,占比较高,原材 料价格对公司利润水平的影响较大.在下游应用领域需求高速增长背景下,各 主要原材料价格在报告期内呈逐年上涨趋势.2016年锂辉石平均采购价格5.51 万元/吨(折换100%氧化锂计量),较2014年4.12万元/吨增长了33.59%;

卤水平 均采购价4.69万元/吨(折换100%氯化锂计量),较2014年1.90万元/吨增长了 146.86%;

工业级碳酸锂平均采购价格6.04万元/吨,较2014年2.76万元/吨增长 了118.92%.报告期内,公司主要原材料平均采购价格涨幅较大. 目前全球已探明的锂资源储量可以满足未来10-20年的需求增长,但由于开 采周期较长,短期的需求快速增长可能造成锂资源的供应紧张.公司碳酸锂产 品生产工艺根据原料不同,分为卤水路线及锂辉石路线,2016年受锂辉石供应不 足影响,公司锂辉石路线生产碳酸锂的产能利用率较低,虽然公司已经通过收购 上游矿产资源、海外并购、锂回收料循环利用等多种方式,不断拓宽了原材料 供应渠道,确保了原材料供应,有效控制了原材料供应成本,随着公司收购的 RIM公司下属Mt Marion锂矿项目(年产40万吨锂辉石)在2017年2月份的投产, 公司锂辉石原材料供应得到有效保障.但如果公司投资的上游矿产资源不能按 计划开采锂矿或者卤水市场出现供应紧张现象,公司仍存在因市场供求关系导 致原材料价格大幅上涨及原材料供应不足的风险,并将对公司经营业绩产生不 利影响.

(三)安全生产风险 公司的主要产品中金属锂、氟化锂、 氢氧化锂和丁基锂等属于危险化学品范 畴,具有易燃、易爆、有腐蚀性或有毒的特征,在生产过程中部分工序为高 温、高压环境.公司生产场所分散,并严格按照《危险化学品安全管理条例》配 备有完备的安全生产设施,制定了全套的安全生产管理制度及完善的事故预 警、处理机制,使该类危险化学品产品整个生产过程处于受控状态,公司自设 立以来在该类产品生产过程中未发生重大安全事故. 公司另一主要产品锂电池产品因属于易燃易爆物品,生产和存放过程同样 存在安全风险,报告期内全资子公司美拜电子发生两次意外火灾,给公司造成 了较大的不利影响. 由于公司从事的业务涉及危化品和易燃易爆品,因此对安全生产的要求较 其他行业更高.美拜电子火灾事故发生后,公司积极整改,进一步完善了安全 生产规章制度,加大了安全生产投入,加强了对员工安全生产的教育,预防安 全事故的发生,但不排除因为生产人员安全生产意识降低、岗位工人操作不当 江西赣锋锂业股份有限公司公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书摘要 1-2-3-6 或自然灾害等原因造成意外安全事故发生的可能性,从而影响公司日常生产经 营的正常进行.

(四)可转换公司债券的有关风险

1、可转债本息兑付风险 在可转债存续期限内,公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本 金.此外,在可转债触发回售条件时,若投资者行使回售权,则公司将在短时 间内面临较大的现金支出压力,对企业生产经营产生负面影响.因此,若公司 经营活动出现未达到预期回报的情况,不能从预期的还款来源获得足够的资 金,可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付,以及投资者回售时的承兑能 力产生一定影响.