PDF《中信证券股份有限公司主体及相关债项 2018 年度跟踪评级报告》

跟踪评级报告 大公保留对企业及相关债项信用状况跟踪评估并公布信用等级变化之权利 中信证券股份有限公司主体及相关债项

2018 年度跟踪评级报告 大公报 SD【2018】037 号 主体信用 跟踪评级结果:AAA 评级展望:稳定 上次评级结果:AAA 评级展望:稳定 债项信用 债券 简称 额度(亿元)年限(年)跟踪 评级 结果 上次 评级 结果 上次 评级 时间

06 中信 证券债

15 15 AAA AAA 2017.

5 主要财务数据和指标 (人民币亿元) 项目

2017 2016

2015 总资产 6,255.75 5,974.39 6,161.08 所有者权益 1,531.43 1,457.89 1,417.37 营业收入 432.92 380.02 560.13 净利润 119.77 109.81 203.60 总资产收益率(%) 2.42 2.36 4.83 加权平均净资产收 益率(%) 7.82 7.36 16.63 净资产* 1,232 1,189 1,162 净资本* 867.08 935.04 944.54 净资本/净资产(%)* 70.37 78.66 81.28 净资本/负债(%)* 29.49 37.02 35.32 风险覆盖率(%)* 166.31 170.79 252.45 资本杠杆率(%)* 16.67 21.62 20.04 流动性覆盖率(%)* 290.32 166.77 180.70 净稳定资金率(%)* 122.03 143.29 130.70 注:*为母公司口径数据. 评级小组负责人:许栋评级小组成员:牟小兰 熊海帆 联系

电话:010-51087768 客服

电话:4008-84-4008 传真:010-84583355 Email :[email protected] 跟踪评级观点 中信证券股份有限公司(以下简称 中信证券 或 公司 )主要从事证券经纪、证券投资咨询、证 券自营、证券承销与保荐、融资融券等业务.评级结 果反映了公司营业收入有所增加,投资银行业务继续 保持稳步发展,资产管理业务继续保持行业领先地 位,融资能力仍然很强等有利因素;

同时也反映了公 司投资类资产占比仍较高,偿债压力增加等不利因 素.中国中信集团有限公司(以下简称 中信集团 ) 对

06 中信证券债 提供不可撤销的连带责任保证担 保仍具有一定的增信作用. 综合分析,大公对中信证券

06 中信证券债 信 用等级维持 AAA,主体信用等级维持 AAA,评级展望 维持稳定. 有利因素 ・2017 年以来,得益于自营业务和大宗商品贸易量的 扩大,公司营业收入有所增加;

・公司投资银行业务继续保持稳步发展,主承销数量 与金额继续排名同业首位,竞争优势明显;

・公司继续为以机构为主的客户提供投融资一体化的 综合资产管理服务,资产管理业务继续保持行业领 先地位;

・公司融资渠道丰富,融资能力仍然很强,有利于业 务的继续拓展;

・中信集团对

06 中信证券债 提供的不可撤销的连 带责任保证担保仍具有一定的增信作用. 不利因素 ・公司投资类资产余额及占比仍较高,投资风险值得 关注;

・公司资产负债率及净资产负债率均有所上升,偿债 压力有所增加. 跟踪评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司(以下简称 大公 )出 具的本信用评级报告(以下简称 本报告 ) ,兹声明如下:

一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间,除因本次评级事项构成的委托关 系外,不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系.

二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则.

三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断,评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变.本评级报告所依据的评 级方法在大公官网(www.dagongcredit.com)公开披露.