PDF《中信证券股份有限公司主体及相关债项 2018 年度跟踪评级报告》

公司拥有主要一级控股子公司

3 家,分别为 华夏基金管理有限公司(以下简称 华夏基金 ) 、中信期货有限公司 和新疆股权交易中心有限公司.公司拥有纳入一级合并范围内的结构 化主体共计

6 只. 中信证券经营范围为证券经纪(限山东省、河南省、浙江省天台 县、浙江省苍南县以外区域) ;

证券投资咨询;

与证券交易、证券投资 活动有关的财务顾问;

证券承销与保荐;

证券自营;

证券资产管理;

融资融券;

证券投资基金代销;

为期货公司提供中间介绍业务;

代销 金融产品;

股票期权做市. 截至

2017 年末,中信证券总资产为 6,255.75 亿元,所有者权益 为1,531.43 亿元,母公司净资本为 867.08 亿元.2017 年,公司实现 营业收入 432.92 亿元,净利润 119.77 亿元

1 . 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示: 表2本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 债券简称 发行额度 发行期限 募集资金用途 进展情况 06中信证券 债15 亿元 2006.05.31~2021.05.31 补充流动资金 已按募集资金要求使用 数据来源:根据公司提供资料整理 评级分析 我国经济持续运行在合理区间,但当前内外部发展环境中不稳定 不确定因素很多,证券业运行和发展所倚赖的外部环境较为复杂 近年来,我国经济发展逐步进入了以高速增长阶段转向高质量发 展阶段为基本特征的新时代,国民经济总体保持平稳健康发展.初步 核算,2017 年,我国国内生产总值为 82.71 万亿元,同比增长 6.9%2 . 其中, 最终消费支出对国内生产总值增长的贡献率为 58.8%, 资本形成 总额贡献率为 32.1%,货物和服务净出口贡献率为 9.1%.从主要经济 运行指标看,粮食生产再获丰收,畜牧业稳定增长;

工业生产增长加 快,企业利润较快增长;

服务业保持较快发展,商务活动指数持续处 于景气区间;

投资结构不断优化,商品房待售面积继续减少;

市场销

1 中信证券提供了 2015~2017 年度财务报告,普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)对2015~2016 年财务 报告进行了审计并出具了标准无保留意见的审计报告.

2 数据来源:国家统计局. 跟踪评级报告

6 售平稳较快增长,消费升级态势明显;

进出口规模进一步扩大,贸易 结构继续优化;

居民消费价格涨势温和,工业生产者价格由降转升;

居民收入增长加快,农村居民收入增长快于城镇;

供给侧结构性改革 深入推进,转型升级取得新成效;

人口总量平稳增长,城镇化率持续 提高. 另一方面,我国经济发展仍面临内外部的多重挑战,不稳定不确 定因素很多, 集中表现为主要经济体政策调整及其外溢效应带来变数, 保护主义加剧,地缘政治风险上升;

我国经济增长内生动力不足,创 新能力不强,发展质量和效益不高,一些企业特别是中小企业经营困 难,民间投资增势疲弱,部分地区经济下行压力较大,金融等领域风 险隐患不容忽视.

2017 年10 月召开的中国共产党第十九次全国代表大会做出了中 国特色社会主义进入新时代的重大政治判断,对实现 两个一百年 奋斗目标做出战略安排,并要求坚决打好防范化解重大风险、精准脱 贫、污染防治三大攻坚战.按照中共十九大要求,2017 年12 月召开的 中央经济工作会议提出,打好防范化解重大风险攻坚战,重点是防控 金融风险,要服务于供给侧结构性改革这条主线,促进形成金融和实 体经济、金融和房地产、金融体系内部的良性循环,做好重点领域风 险防范和处置,坚决打击违法违规金融活动,加强薄弱环节监管制度 建设.