PDF《华西证券股份有限公司》

华西证券股份有限公司 (住所:成都市高新区天府二街

198 号)

2019 年面向合格投资者 公开发行公司债券(第一期) 募集说明书摘要 主承销商/债券受托管理人 中信证券股份有限公司 (住所:广东省深圳市福田区中心三路

8 号卓越时代广场(二期)北座) 签署日期: 年月日1声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况,并 不包括募集说明书全文的各部分内容.

募集说明书全文同时刊载于深圳证券交 易所网站.投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其 作为投资决定的依据. 除非另有说明或要求,本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明 书相同.

2 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读募集说明书中 风险因素 等有 关章节.

一、本公司经中国证券监督管理委员会 证监许可〔2018〕1350 号 文核准 向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币

19 亿元(含19 亿元)的公司债 券.本次公司债券的发行经华西证券董事会于

2017 年4月25 日召开的第一届 董事会

2016 年度会议审议通过,并经公司于

2017 年6月27 日召开的

2016 年 度股东大会表决通过. 本期债券名称为华西证券股份有限公司

2019 年面向合格投资者公开发行公 司债券(第一期),简称

19 华股

01 ,债券代码

112863 ,本期债券发行规模 为不超过

9 亿元(含9亿元).

二、经联合信用评级有限公司综合评定,发行人主体信用等级为 AAA,评 级展望为稳定,发行人本期债券信用等级为 AAA,说明发行人偿还债务的能力 很强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低.截至

2018 年9月30 日, 合并报表口径下发行人所有者权益 1,834,694.31 万元,归属母公司所有者权益 为1,830,308.59 万元,合并口径资产负债率为 49.36%,母公司资产负债率为 49.42%;

发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 178,890.50 万元 (2015 年、2016 年和

2017 年合并报表归属于母公司所有者的净利润 268,109.03 万元、166,650.00 万元和 101,912.48 万元的平均值),预计不少于本 期债券利息的 1.5 倍,发行人已于

2019 年2月28 日公布了

2018 年度业绩快报, 根据最新财务情况,本期债券仍符合发行及上市条件.本期债券发行及挂牌上 市安排见发行公告.

三、2015 年末、2016 年、2017 年末和

2018 年第三季度末,公司合并口径 资产负债率分别为 64.57%、60.81%、65.75%和49.36%.2015 年度、2016 年度、

2017 年度和

2018 年第三季度,公司合并口径的 EBITDA 利息保障倍数分别为 4.57 倍、3.28 倍、2.54 倍和 2.71 倍,对利息支出的保障能力较强.但若未来证 券市场出现重大波动,将会导致公司流动资金紧张,财务风险加大,因而对公 司正常经营活动产生不利影响.

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四、2015 年度、2016 年度、2017 年度和

2018 年第三季度,公司现金及现 金等价物净增加额分别为 1,136,540.44 万元、-947,276.66 万元、-552,068.20 万 元和-32,488.66 万元,波动较大,主要因为

2015 年加大了拆入资金、回购业务 规模以及发行债券筹资,而2016 年国内股票市场交易活跃度下降,公司代理买 卖证券收到的现金和收取利息、手续费及佣金的现金减少,并且

2016 年国内证 券市场大幅波动,公司融资需求降低,新发债券的规模有所减少,同时公司偿 还债务本金及利息的支出明显增加.2017 年公司加大回购业务规模,但偿还债 务支付大量现金,所以总体现金净额增加不大.2015 年,公司发行债券规模