PDF《华西证券股份有限公司》

六、经联合信用评级有限公司综合评定,发行人的主体信用等级为 AAA, 本期债券的信用等级为 AAA,评级展望为稳定.说明发行人偿还债务的能力很 强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低.但联合评级也关注到发行 人存在一些风险:经济周期变化、国内证券市场波动及相关监管政策变化等因 素可能对发行人业务发展和收益水平带来系统性风险;

发行人业务主要以经纪 业务为主,单一业务收入占比较大,易受市场波动影响,收入结构有待优化;

5 目前,发行人债务以短期债务为主,需对其集中兑付情况保持关注.联合信用 评级有限公司将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内,持续关 注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债 保障情况等因素,以对本期债券的信用风险进行持续跟踪.跟踪评级包括定期 和不定期跟踪评级.定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过联合信用评 级有限公司(www.unitedratings.com.cn)及深交所网站(http://www.szse.cn)予 以公告,且在交易所网站公告的时间不晚于在联合信用评级有限公司网站、其 他交易场所、媒体或其他场合公开披露的时间.

七、本期债券为无担保债券,在债券存续期内,若因发行人自身的相关风 险或受市场环境变化等不可控因素影响,发行人不能从预期的还款来源获得足 够资金,则可能影响本期债券本息的按期足额偿付.

八、受宏观经济运行状况、货币政策、国际环境变化等因素的影响,市场 利率存在波动的可能性.鉴于本期债券计息方式很可能采用固定利率且期限较 长,市场利率的波动将会给投资者实际投资收益水平带来一定程度的不确定性.

九、本期债券面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者公 开发行.本期债券发行结束后,公司将及时向深圳证券交易所提出上市交易申 请,并将申请在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌 (以下简称 双边挂牌 ).但本期债券上市前,公司经营业绩、财务状况、现 金流和信用评级等情况可能出现重大变化,公司无法保证本期债券双边挂牌的 上市申请能够获得深圳证券交易所同意并按照预期上市交易,也无法保证本期 债券能够在二级市场有活跃的交易,投资者可能会面临流动性风险.若届时本 期债券无法进行双边挂牌上市,投资者有权选择将本期债券回售予本公司.因 公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险,由债券投资者自行 承担,本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市.

十、凡通过认购、购买或其他合法方式取得并持有本期债券的投资者,均 视同自愿接受公司与债券受托管理人为本期债券共同制定的《债券持有人会议 规则》,以及公司与债券受托管理人签订的《债券受托管理协议》.债券持有 人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对于所有债券持有人 (包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人,以6及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人)均有同等约束力. 十

一、投资者购买本期债券,应当认真阅读募集说明书及有关的信息披露 文件,进行独立的投资判断.中国证券监督管理委员会对本期债券发行的批准, 并不表明其对本期债券的投资价值作出了任何评价,也不表明其对本期债券的 投资风险作出了任何判断.任何与之相反的声明均属虚假不实陈述.本期债券 依法发行后,发行人经营与收益的变化引致的投资风险,由投资者自行负责. 投资者若对募集说明书存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业 会计师或其他专业顾问. 十